廣州市中玻玻璃有限公司

　　近期,走勢(shì)偏強(qiáng)的水泥板塊,8月3日再度上揚(yáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至昨日收盤(pán),板塊內(nèi)25只個(gè)股中13只上漲。其中,青龍管業(yè)、西部建設(shè)漲停,同力水泥、天山股份漲超5%�！　〈饲�,青龍管業(yè)已連續(xù)兩個(gè)交易日漲停。當(dāng)日早盤(pán),玻璃行業(yè)相關(guān)個(gè)股也普遍飄紅,板塊內(nèi)14只個(gè)股中6只上漲。玻璃貨物主力合約1709報(bào)1414元/噸,較去年同期已有30%的漲幅�！　�2016年下半年以來(lái),錯(cuò)峰生產(chǎn)、環(huán)保督察一直影響著水泥、玻璃行業(yè)的供給,產(chǎn)品價(jià)格也維持在階段性高點(diǎn)。近期,環(huán)保部公布兩行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的情況,并重申將持續(xù)去產(chǎn)能。分析人士指出,8月中下旬建材行業(yè)旺季即將來(lái)臨,疊加冬季環(huán)保限產(chǎn)因素,預(yù)計(jì)后期水泥、玻璃價(jià)格有望再創(chuàng)階段新高�！　∷�泥、玻璃　　進(jìn)一步去產(chǎn)能　　近日,國(guó)家環(huán)保部官網(wǎng)上公告了《關(guān)于水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)督察情況的通報(bào)》�！锻▓�(bào)》顯示,在督察期間,共現(xiàn)場(chǎng)核查水泥企業(yè)224家、平板玻璃企業(yè)66家,發(fā)現(xiàn)全國(guó)仍有使用國(guó)家明令淘汰的落后工藝和設(shè)備的水泥熟料企業(yè)19家,產(chǎn)能433萬(wàn)噸;水泥粉磨企業(yè)70家,產(chǎn)能2058.7萬(wàn)噸;平板玻璃企業(yè)16家,產(chǎn)能1456.2萬(wàn)重量箱�！　《讲彀l(fā)現(xiàn)存在的主要問(wèn)題包括部分地區(qū)工作滯后、違規(guī)建設(shè)生產(chǎn)問(wèn)題仍然存在、落后產(chǎn)能淘汰不完全等問(wèn)題。部分地區(qū)利用法律手段倒逼產(chǎn)能退出效果尚不明顯,企業(yè)主體責(zé)任不落實(shí),地區(qū)職能部門(mén)監(jiān)管仍存在薄弱環(huán)節(jié)。　　環(huán)保部門(mén)強(qiáng)調(diào),各地要強(qiáng)化督察督辦,進(jìn)一步摸清查實(shí)水泥、平板玻璃行業(yè)現(xiàn)狀,對(duì)產(chǎn)能清單進(jìn)行再核實(shí),再甄別,尤其是對(duì)產(chǎn)能“批小建大”問(wèn)題進(jìn)行認(rèn)定并依法處理,盡快完善并主動(dòng)公開(kāi)本地區(qū)水泥、平板玻璃行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目庫(kù),凍結(jié)產(chǎn)能基數(shù),為進(jìn)一步做好水泥、平板玻璃行業(yè)去產(chǎn)能工作夯實(shí)基礎(chǔ)�！　�2016年10月前后,全國(guó)多地陸續(xù)發(fā)布了水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)方案,水泥、玻璃行業(yè)成為環(huán)保部門(mén)監(jiān)管要點(diǎn)之一。2017年2月,國(guó)家多部委組成8個(gè)督察組,赴全國(guó)31個(gè)省(區(qū)、市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán),對(duì)水泥、玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能工作進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)督察�！　【驮�2017年7月25日至27日,中國(guó)水泥協(xié)會(huì)還發(fā)布了《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃(2017-2020年)》。據(jù)媒體報(bào)道,中國(guó)水泥協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)孔祥忠指出,去產(chǎn)能是水泥行業(yè)“十三五”期間重要內(nèi)容。錯(cuò)峰生產(chǎn)和停窯限產(chǎn)都是為實(shí)現(xiàn)去產(chǎn)能目標(biāo)提供平穩(wěn)過(guò)渡期,行業(yè)效益提升才能使得存續(xù)企業(yè)有能力獎(jiǎng)補(bǔ)退出企業(yè),推進(jìn)去產(chǎn)能工作�！　�2016年5月,《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出,到2020年,水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度將達(dá)60%左右。根據(jù)水泥供給側(cè)改變目標(biāo),到“十三五”末期,水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率將從現(xiàn)階段的68%達(dá)到80%左右。接下來(lái)幾年行業(yè)整體產(chǎn)能去化將在5億噸左右�！　�從各地公布的去產(chǎn)能規(guī)模計(jì)劃看,河南、江蘇、吉林計(jì)劃在兩三年內(nèi)化解過(guò)剩產(chǎn)能1000萬(wàn)噸以上;北京、天津、河北、山西、海南、青海、四川等地則化解水泥過(guò)剩產(chǎn)能100萬(wàn)-300萬(wàn)噸�！　�價(jià)格有望繼續(xù)上行　　盡管從環(huán)保部門(mén)督察結(jié)果來(lái)看,水泥、玻璃行業(yè)仍問(wèn)題重重。但不得不承認(rèn),環(huán)保重壓下,兩行業(yè)產(chǎn)能已有所縮減,產(chǎn)品價(jià)格一度直線(xiàn)上升�！　　澳壳叭珖�(guó)P.O42.5散裝水泥的均價(jià)在316元/噸。盡管從去年11月至今水泥價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢(shì),但當(dāng)前正處行業(yè)淡季,加之3月份以來(lái)多數(shù)水泥企業(yè)復(fù)產(chǎn),能維持300多元的噸價(jià)已屬堅(jiān)挺�！薄　∽縿�(chuàng)水泥分析師侯琳琳稱(chēng),2016年11月前后,由于全國(guó)多地掀起錯(cuò)峰生產(chǎn)風(fēng)潮,加之煤炭等原材料價(jià)格大漲,水泥價(jià)格也迅速走高�！　　�2016年11月末全國(guó)水泥均價(jià)在333元/噸,而在2015年11月,價(jià)格僅為249元/噸。11月到次年3月是水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)期,3月份以來(lái),很多水泥企業(yè)復(fù)產(chǎn),整體價(jià)格略有回落�！焙盍樟辗Q(chēng),國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年全國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量11.13億噸,同比增長(zhǎng)0.4%,但6月份單月產(chǎn)量已下滑0.9%,至2281萬(wàn)噸。華北、東北等錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行力度大的地區(qū),產(chǎn)量下降明顯�！　∷�認(rèn)為,水泥行業(yè)受季節(jié)因素影響非常大,降雨、高溫都會(huì)影響出貨,所以夏季是水泥行業(yè)淡季。然而,進(jìn)入8月中下旬以后,水泥需求量將會(huì)逐步復(fù)蘇,隨著金九銀十基建市場(chǎng)復(fù)蘇,加之11月份起新一輪環(huán)保錯(cuò)峰來(lái)襲,水泥價(jià)格后市有望再創(chuàng)階段新高�！　　叭ツ暌詠�(lái),玻璃行業(yè)環(huán)保監(jiān)察力度也趨嚴(yán),生產(chǎn)廠(chǎng)商如果環(huán)保達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn),要么停產(chǎn),要么增加脫硫脫硝設(shè)備進(jìn)行完善�！辈Ａ�行業(yè)分析師劉晴晴稱(chēng),近年玻璃行業(yè)也面臨環(huán)保隨時(shí)抽查的局面。產(chǎn)能落后的企業(yè)去年已多半關(guān)停,今年如果環(huán)保沒(méi)有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn),一些企業(yè)也面臨延緩復(fù)產(chǎn)�！　∪ツ�8月份,由于環(huán)保監(jiān)察、上游原材料價(jià)格上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度高等因素影響,玻璃全國(guó)均價(jià)從月初的1289元/噸漲至月底的1564元/噸,單月漲幅超過(guò)20%。此后,玻璃價(jià)格就一直維持堅(jiān)挺,如今全國(guó)均價(jià)報(bào)1548元/噸�！　　�8月中下旬后玻璃行業(yè)也即將進(jìn)入旺季,目前一些地區(qū)價(jià)格已啟動(dòng)上漲。后期冬季多行業(yè)環(huán)保力度加大后,如果對(duì)玻璃上游涉及的純堿,石英砂產(chǎn)品價(jià)格形成拉漲,或也將帶動(dòng)玻璃價(jià)格繼續(xù)上行�！彼�說(shuō)�！　…h(huán)保因素成助漲利器　　哪個(gè)行業(yè)傳出環(huán)保督察,相關(guān)概念股就要漲一漲。這似乎已成為2016年下半年以來(lái),A股市場(chǎng)上的“潛規(guī)則”。　　其內(nèi)在邏輯也十分明晰。環(huán)保壓力下行業(yè)落后產(chǎn)能被淘汰關(guān)停,煤炭化工等高污染行業(yè)產(chǎn)量大幅縮減,原材料價(jià)格上漲、商品價(jià)格出現(xiàn)上漲,帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jī)上行預(yù)期增強(qiáng),從而拉動(dòng)個(gè)股市情況格�！　〕�了煤炭、鋼鐵、水泥、有色金屬等明顯受益于環(huán)保督察的板塊外,同樣因環(huán)保監(jiān)察而價(jià)格上漲的造紙行業(yè),也在去年11月迎來(lái)了整個(gè)板塊的七連陽(yáng)。此外,今年以來(lái)受市場(chǎng)熱捧的小金屬鈷、釩、稀土等,價(jià)格大漲也都包含了環(huán)保限產(chǎn)的因素�！　】梢灶A(yù)見(jiàn)的是,環(huán)保對(duì)于產(chǎn)業(yè)、商品甚至A股的影響仍將持續(xù)�！　〗�日環(huán)保部已透露,第三批中點(diǎn)環(huán)保督察組近日已全部完成對(duì)天津、山西、遼寧、安徽、福建、湖南、貴州七省市的督察意見(jiàn)反饋。這也意味著第四批次的中點(diǎn)環(huán)保督察即將啟動(dòng)�！　�國(guó)金經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證較新研報(bào)指出,下半年環(huán)保督察及政策有望繼續(xù)加碼。今年全國(guó)兩會(huì)上曾提出強(qiáng)化大氣污染的防治、推進(jìn)水污染和土壤污染的防治,近期環(huán)保部又明確提出下半年工作要點(diǎn)之一是加快推進(jìn)省以下環(huán)保機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)監(jiān)察執(zhí)法垂直管理制度的改變、開(kāi)展跨區(qū)域環(huán)保機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)。細(xì)則、制度的明確以及督察的深入將持續(xù)催化資本市場(chǎng)對(duì)相關(guān)板塊關(guān)注。 [詳情]

　　高利潤(rùn)促使更多玻璃生產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)，在較近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)工數(shù)據(jù)就由234條增加到239條，而對(duì)于下半年而言，根據(jù)半年報(bào)統(tǒng)計(jì)的上半年冷修生產(chǎn)線(xiàn)推算，下半年將陸續(xù)有6-8條生產(chǎn)線(xiàn)復(fù)產(chǎn)，因此后期供給端壓力不容小覷。所以產(chǎn)能的不斷釋放仍是玻璃市場(chǎng)的一大重要隱患�！　�5月份以來(lái)，由于純堿、燃料等原材料價(jià)格的不斷上漲導(dǎo)致玻璃生產(chǎn)利潤(rùn)受到一定程度的壓縮，但從目前情況看，沙河地區(qū)玻璃生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)仍能維持在較高水平。在當(dāng)前價(jià)格下，以及當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)旺季的預(yù)期程度下，若進(jìn)入9、10月份旺季需求未能超出市場(chǎng)預(yù)期，那么供給層面對(duì)價(jià)格的影響將更為顯著，屆時(shí)玻璃價(jià)格也難言樂(lè)觀(guān)�！　《唐诳矗�高溫天氣仍將持續(xù)，下游需求的恢復(fù)以至于旺季需求的釋放還需等待，對(duì)于玻璃價(jià)格的壓制也較為明顯，在行業(yè)庫(kù)存持續(xù)連續(xù)回升后，預(yù)計(jì)本周將繼續(xù)增加，而上周以來(lái)華東及西南部分廠(chǎng)家的降價(jià)是否會(huì)引發(fā)周邊市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)也應(yīng)密切關(guān)注。　　市場(chǎng)現(xiàn)狀　　華東現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)偏弱，廠(chǎng)家出庫(kù)情況一般。部分生產(chǎn)企業(yè)為了增加出庫(kù)而進(jìn)行一定的促銷(xiāo)活動(dòng)，目前看效果平平。隨著長(zhǎng)江運(yùn)輸?shù)姆�(wěn)定，湖北地區(qū)玻璃進(jìn)入江浙滬等市場(chǎng)的數(shù)量逐漸恢復(fù)到之前的水平，對(duì)該地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)能力增加；昆山臺(tái)玻二線(xiàn)等冷修生產(chǎn)線(xiàn)的復(fù)產(chǎn)也增加了本地的供需矛盾。而沙河玻璃對(duì)魯豫皖地區(qū)的銷(xiāo)售一直保持正常的狀態(tài)。近期華東地區(qū)高溫天氣對(duì)本地玻璃消費(fèi)需求也有一定的延緩作用。前期點(diǎn)火的山東巨潤(rùn)一線(xiàn)700噸也將在下月初引板生產(chǎn)建筑用玻璃，對(duì)山東等市場(chǎng)有一定的影響。　　華南地區(qū)市場(chǎng)走勢(shì)一般，環(huán)比前期略有一定的好轉(zhuǎn)，生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存基本持平。部分生產(chǎn)企業(yè)為了提振市場(chǎng)氣氛，對(duì)庫(kù)存少的品種或者部分地區(qū)進(jìn)行了一定幅度的調(diào)整，目前看效果一般。華中地區(qū)近期產(chǎn)銷(xiāo)情況一般，為了提振市場(chǎng)氣氛，生產(chǎn)企業(yè)召開(kāi)區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)價(jià)格協(xié)調(diào)會(huì)議。預(yù)計(jì)會(huì)有小幅度的上漲，執(zhí)行效果有待進(jìn)一步考察，畢竟目前貿(mào)易商信心一般�！　∪A北地區(qū)市場(chǎng)走勢(shì)尚可，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況好于前期，庫(kù)存連續(xù)上漲的勢(shì)頭有望緩解，市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)定為主。近期沙河地區(qū)整體出庫(kù)情況尚可，部分時(shí)間段陰雨天氣對(duì)本周的出庫(kù)影響不大。大部分生產(chǎn)企業(yè)都能夠保持九成以上的產(chǎn)銷(xiāo)率，部分廠(chǎng)家能夠達(dá)到當(dāng)期產(chǎn)銷(xiāo)平衡。值得注意的是華東地區(qū)前期增加了一定數(shù)量復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)，對(duì)沙河地區(qū)玻璃有一定的舒緩作用。　　后市預(yù)測(cè)　　對(duì)于三季度后的玻璃價(jià)格而言，因?yàn)槭袌?chǎng)普遍認(rèn)為玻璃在本輪旺季過(guò)后將陷入三年大周期的下跌期，在高利潤(rùn)下會(huì)有較多的產(chǎn)能投放，供給壓力將會(huì)大幅增加，不過(guò)當(dāng)前玻璃行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)線(xiàn)多數(shù)是在08-10年投產(chǎn)，因此多數(shù)已經(jīng)到了冷修的時(shí)期，不過(guò)由于去年以來(lái)生產(chǎn)利潤(rùn)較高故出現(xiàn)了冷修推遲的情況，若企業(yè)對(duì)后市由于房地產(chǎn)調(diào)控導(dǎo)致需求回落的預(yù)期增強(qiáng)，那么有可能會(huì)引發(fā)生產(chǎn)線(xiàn)的冷修，屆時(shí)供給端壓力的超預(yù)期收縮是否會(huì)使玻璃價(jià)格有較好表現(xiàn)仍值得關(guān)注。 [詳情]

　　業(yè)內(nèi)有分析認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)環(huán)保化是節(jié)能環(huán)保行業(yè)的其中一個(gè)趨勢(shì)。其靠前層含義是各大產(chǎn)業(yè)越來(lái)越重視環(huán)保，在生產(chǎn)制造過(guò)程中力求環(huán)保達(dá)標(biāo)；第二層便是產(chǎn)業(yè)方主動(dòng)進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)格局也隨之發(fā)生變化�！　」�(jié)能環(huán)保行業(yè)的其中一個(gè)趨勢(shì)，就是產(chǎn)業(yè)環(huán)�；��！　∨c環(huán)保產(chǎn)業(yè)化相同，產(chǎn)業(yè)環(huán)�；�也有兩層含義�？壳皩邮歉鞔螽a(chǎn)業(yè)越來(lái)越重視環(huán)保，在生產(chǎn)制造過(guò)程中力求環(huán)保達(dá)標(biāo)；第二層是有條件的企業(yè)以“新人”的姿態(tài)開(kāi)始進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)格局也隨之發(fā)生變化。　　我們先來(lái)看產(chǎn)業(yè)環(huán)�；�的靠前層含義，2015年是新環(huán)保法的實(shí)施元年，這部法也被稱(chēng)為史上較嚴(yán)。相比于舊法，新法較嚴(yán)厲的莫過(guò)于對(duì)嚴(yán)重違法行為的入刑規(guī)定，這促使越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始重視環(huán)保，不能再像過(guò)去簡(jiǎn)單繳納罰款整改了事�！　⌒路▽�(duì)大量工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，較直接的影響是成本增加。較典型的就是，強(qiáng)制脫硫脫硝導(dǎo)致火力發(fā)電企業(yè)單位發(fā)電成本上升2～4分錢(qián)。盡管?chē)?guó)家對(duì)脫硫脫硝電價(jià)有補(bǔ)貼，但仍有部分企業(yè)鋌而走險(xiǎn)，不正常運(yùn)行脫硫脫硝設(shè)備以節(jié)約成本。過(guò)去，對(duì)于這類(lèi)行為往往是經(jīng)濟(jì)處罰，導(dǎo)致“違法成本低、守法成本高”的現(xiàn)象長(zhǎng)期存在�，F(xiàn)在，嚴(yán)重的環(huán)境違法行為將被判刑，一定程度上遏制了這種行為的蔓延�！　】梢哉f(shuō)，環(huán)保為各大行業(yè)企業(yè)所重視，就是源于新環(huán)保法的頒布和實(shí)施。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)環(huán)�；�也給節(jié)能環(huán)保行業(yè)帶來(lái)諸多機(jī)會(huì)，如鍋爐改造、脫硫脫硝、除塵、工業(yè)廢水處理等�！　‰S著環(huán)保政策密集出臺(tái)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷趨嚴(yán)，TOB(工業(yè))市場(chǎng)未來(lái)仍有良好發(fā)展機(jī)會(huì)，與TOG(市政)市場(chǎng)一并成為節(jié)能環(huán)保行業(yè)的兩塊大蛋糕。以大氣治理為例，從脫硫脫硝到超凈排放，再到目前正在推進(jìn)的VOCs治理等，每一次環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高都會(huì)給環(huán)保治理企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。　　當(dāng)然，TOB行業(yè)本身的特性，也決定了這一市場(chǎng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在TOB市場(chǎng)發(fā)展初期，企業(yè)對(duì)環(huán)保的投入往往以工程的形式進(jìn)行，EPC(工程總承包)模式大行其道，環(huán)保工程類(lèi)公司獲得良好發(fā)展。到TOB市場(chǎng)中后期，BOT和PPP等模式出現(xiàn)，工程作為商業(yè)模式設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)存在，不再是純粹的短平快環(huán)節(jié)，后期的持續(xù)維護(hù)成為環(huán)保企業(yè)主要利潤(rùn)來(lái)源，但TOB市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高。　　簡(jiǎn)單地說(shuō)，從前環(huán)保工程企業(yè)做完脫硫脫硝改造，就要求業(yè)主支付工程費(fèi)用，結(jié)算利潤(rùn)后還要賣(mài)給業(yè)主催化劑�，F(xiàn)在呢，業(yè)主要求環(huán)保工程公司先行墊資建設(shè)，然后以處理費(fèi)的形式，將處理量與處理效果關(guān)聯(lián)起來(lái)30年付費(fèi)，取個(gè)好聽(tīng)的名字叫“PPP”�！　∫簿褪钦f(shuō)，干完了活要30年才付清錢(qián)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高很多，尤其是近幾年工業(yè)不景氣，業(yè)主一旦出現(xiàn)問(wèn)題，環(huán)保企業(yè)前期投入就會(huì)血本無(wú)歸，所以商業(yè)模式的設(shè)計(jì)、邊界條件的洽談非常重要�！　‘a(chǎn)業(yè)環(huán)保化的第二層含義，即產(chǎn)業(yè)方主動(dòng)進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)，意味著原來(lái)的客戶(hù)變成了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。目前，128家央企中有61家已經(jīng)進(jìn)入節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，其中進(jìn)入水處理領(lǐng)域的央企較多�！　∵@里所指的“產(chǎn)業(yè)方”，是指真實(shí)的以某一個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)為核心的企業(yè)，不包括部分服務(wù)類(lèi)/輕資產(chǎn)類(lèi)公司拓展業(yè)務(wù)而進(jìn)入的。比如大量工程公司，包括部分央企，以前主要是路橋或者房建，現(xiàn)在開(kāi)始進(jìn)入節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域做PPP模式，我們認(rèn)為這是業(yè)務(wù)拓展，不屬于產(chǎn)業(yè)環(huán)�；��！　∵@些新進(jìn)入者一般具有以下特點(diǎn)：　　一是在原有產(chǎn)業(yè)中具備一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，擁有雄厚的資本以及較強(qiáng)的并購(gòu)整合能力，也就是我們常說(shuō)的“大佬”。　　二是具有明確的環(huán)保需求。由于所在產(chǎn)業(yè)規(guī)模通常非常大，而且以常規(guī)產(chǎn)業(yè)為主，如石油、化工、裝備制造等，企業(yè)自身具有明確的環(huán)保需求，如大氣治理、工業(yè)廢水治理等，也就是我們常說(shuō)的“企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)巨大”�！　∪�是原有產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景不足，企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型，節(jié)能環(huán)保行業(yè)無(wú)疑是一個(gè)不錯(cuò)的選擇方向，也就是我們常說(shuō)的“原來(lái)的產(chǎn)業(yè)不好搞，現(xiàn)在想趕時(shí)髦”。　　因此，大量各類(lèi)行業(yè)巨頭紛紛扎堆節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，這些具備產(chǎn)業(yè)規(guī)模、資本優(yōu)勢(shì)的新進(jìn)入者，通過(guò)以下幾種策略進(jìn)行環(huán)保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或者業(yè)務(wù)拓展：　　靠前，集合原有產(chǎn)業(yè)中優(yōu)勢(shì)的技術(shù)、人才，依托某一個(gè)關(guān)聯(lián)緊密的主體，成立專(zhuān)門(mén)的環(huán)保公司。設(shè)計(jì)院、研究院、原有小規(guī)模的環(huán)保項(xiàng)目公司等，都是產(chǎn)業(yè)方相對(duì)青睞的環(huán)�；�礎(chǔ)資源�！　〉诙�，高層度挖掘內(nèi)部市場(chǎng)。因?yàn)樵�有產(chǎn)業(yè)的環(huán)保需求明確，所以產(chǎn)業(yè)方進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)后，往往要求下屬各級(jí)分子公司將環(huán)保業(yè)務(wù)全部交給內(nèi)部公司。　　第三，發(fā)揮資本優(yōu)勢(shì)，整合各方資源。強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)資本為產(chǎn)業(yè)方進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)提供了穩(wěn)定的物質(zhì)基礎(chǔ)，原有的產(chǎn)業(yè)地位也讓產(chǎn)業(yè)方擁有高舉高打的心態(tài)，因此并購(gòu)整合合適的公司、強(qiáng)化自身的環(huán)保力量，成為產(chǎn)業(yè)方的另一種選擇�！　〉谒模�逐步開(kāi)拓領(lǐng)域，打破自身瓶頸。在內(nèi)部市場(chǎng)整合、外部資源整合順利情況下，不少環(huán)保新貴開(kāi)始開(kāi)疆拓土，憑借良好的行業(yè)解決方案、資本優(yōu)勢(shì)等，不斷拓展業(yè)務(wù)，謀求更好發(fā)展�！　∩鲜霾呗酝ǔ１Ｕ狭诵逻M(jìn)入的產(chǎn)業(yè)方能夠在環(huán)保領(lǐng)域內(nèi)生存下來(lái)，但對(duì)于整個(gè)節(jié)能環(huán)保行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是原來(lái)為產(chǎn)業(yè)方提供環(huán)保服務(wù)的企業(yè)，既丟失了原有市場(chǎng)，還要與昔日客戶(hù)迅速轉(zhuǎn)變關(guān)系成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。　　當(dāng)然，這些產(chǎn)業(yè)方進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)也并非一帆風(fēng)順。比如，產(chǎn)業(yè)方過(guò)度依賴(lài)內(nèi)部市場(chǎng)，導(dǎo)致真實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足，且市場(chǎng)開(kāi)拓不力；甲方心態(tài)難以適應(yīng)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)模式；對(duì)節(jié)能環(huán)保行業(yè)了解不深入導(dǎo)致盲目行動(dòng)等。因此，那些能夠進(jìn)入節(jié)能環(huán)保行業(yè)并且真實(shí)在這個(gè)市場(chǎng)中占有一席之地的“大佬”，是非常不容易的�！　‘�(dāng)前，越來(lái)越多的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭正在向節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。總的來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為這是一個(gè)好現(xiàn)象。一方面，說(shuō)明節(jié)能環(huán)保行業(yè)本身屬性良好；另一方面，正常的競(jìng)爭(zhēng)可以使節(jié)能環(huán)保行業(yè)的企業(yè)不斷提升技術(shù)水平和運(yùn)營(yíng)能力，形成百花齊放的新局面。 [詳情]

　　七月份現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)偏弱，運(yùn)行情況不及預(yù)期，部分地區(qū)出現(xiàn)非常大幅度的促銷(xiāo)優(yōu)惠動(dòng)作。月初市場(chǎng)參與者認(rèn)為七月份整體市場(chǎng)將會(huì)略有走強(qiáng)，其他建材產(chǎn)品都有走強(qiáng)預(yù)期，尤其是螺紋鋼等價(jià)格上漲幅度超出預(yù)期。持續(xù)高溫天氣和環(huán)保監(jiān)管對(duì)下游加工企業(yè)開(kāi)工率的影響，以及上月點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)的四條生產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)投產(chǎn)，造成七月份市場(chǎng)供需出現(xiàn)一定失衡。尤其是華中和西南地區(qū)廠(chǎng)家只能優(yōu)惠促銷(xiāo)，以減輕庫(kù)存壓力。相比起去年同期的價(jià)格快速上調(diào)和高漲的市場(chǎng)人氣，今年七月份顯得底氣不足�！　”驹乱詠�(lái)華東現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)一般，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況略有變化，市場(chǎng)價(jià)格窄幅波動(dòng)為主。從供給端看，上月冷修正產(chǎn)的兩條生產(chǎn)線(xiàn)均已投產(chǎn)，并且山東巨潤(rùn)一線(xiàn)本月也已經(jīng)點(diǎn)火，整體產(chǎn)能偏大。連續(xù)高溫天氣和部分加工企業(yè)受到環(huán)保監(jiān)管影響開(kāi)工率不足，造成需求端環(huán)比略有減少，幅度不大。從廠(chǎng)家看，對(duì)即將到來(lái)的旺季比較有信心，認(rèn)為隨著天氣的轉(zhuǎn)涼下游加工企業(yè)的訂單需求會(huì)有一定幅度的增加。臨近月末沙河地區(qū)廠(chǎng)家發(fā)出漲價(jià)的消息，對(duì)華東市場(chǎng)信心也有一定的提振作用�！　”驹氯A南市場(chǎng)整體走勢(shì)偏弱，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況一般，價(jià)格變化不大。南方地區(qū)的高溫和雨季對(duì)玻璃倉(cāng)儲(chǔ)和加工都有一定的影響，汛期也造成了公路運(yùn)輸遜于上月。不過(guò)華南廠(chǎng)家整體庫(kù)存環(huán)比上月有了一定的好轉(zhuǎn)。華中地區(qū)本月市場(chǎng)走勢(shì)稍顯平淡，上次華中地區(qū)市場(chǎng)區(qū)域協(xié)調(diào)會(huì)議之后，部分廠(chǎng)家不僅沒(méi)有漲價(jià)，反而出現(xiàn)比非常大幅度優(yōu)惠，進(jìn)行降庫(kù)存�！　”驹氯A北市場(chǎng)走勢(shì)僵持為主，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況一般，庫(kù)存環(huán)比所以增加，價(jià)格變化不大。沙河地區(qū)周邊地區(qū)產(chǎn)能增加和本地加工企業(yè)受到環(huán)保監(jiān)管影響開(kāi)工率不足，造成廠(chǎng)家出庫(kù)情況稍顯一般。臨近月末在廠(chǎng)家漲價(jià)炒作預(yù)期的帶動(dòng)下，出庫(kù)情況有所好轉(zhuǎn)。主要是部分貿(mào)易商備貨所致，并非進(jìn)入終端消費(fèi)環(huán)節(jié)。而貿(mào)易商提貨積較性提高，也促進(jìn)了生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)信心的增加。8月份沙河地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格能夠如期啟動(dòng)，還需要看本地和周邊市場(chǎng)的市場(chǎng)需求能夠?qū)�近期增加的產(chǎn)能有所支撐�！　”驹挛髂系貐^(qū)市場(chǎng)走勢(shì)不佳，生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格出現(xiàn)比非常大幅度的調(diào)整，近期稍顯穩(wěn)定。本月東北市場(chǎng)整體走勢(shì)一般，福耀雙遼一線(xiàn)600噸冷修技改基本接近尾聲，計(jì)劃9月初點(diǎn)火烤窯。西北地區(qū)本月出庫(kù)情況基本正常，部分廠(chǎng)家出現(xiàn)一定幅度的優(yōu)惠，對(duì)其他廠(chǎng)家影響不大�！　『笫芯C述：　　從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)看，上半年平板玻璃產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到4.14億重箱，同比增加5.4%。在產(chǎn)產(chǎn)能方面也有4860萬(wàn)重箱的同比增加。尤其是六月份以來(lái)冷修正產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)的點(diǎn)火速度越發(fā)加快，對(duì)目前和未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格有一定的制約作用。從生產(chǎn)企業(yè)角度看，還是以提振市場(chǎng)信心和促進(jìn)貿(mào)易商提貨為主。畢竟目前已經(jīng)臨近傳統(tǒng)的銷(xiāo)售旺季，在資金狀況尚可的背景下，挺價(jià)運(yùn)行或者小幅提漲價(jià)格的壓力不大，并且從加工企業(yè)目前接單情況看，基本和上月持平，開(kāi)工率不足的原因是高溫天氣和環(huán)保監(jiān)管的影響。 [詳情]

　　經(jīng)過(guò)近兩周的高位震蕩后，玻璃期價(jià)昨日向上做出打破，主力合約強(qiáng)勢(shì)漲停并創(chuàng)近三年半新高。市場(chǎng)交投活躍，持倉(cāng)大幅增加，資金做多意愿增強(qiáng)，旺季預(yù)期得以提前釋放。綜合按，鄭玻此輪大幅上漲，我們認(rèn)為主要源于以下三點(diǎn)：　　1、下游需求較好　　年初至今，玻璃現(xiàn)貨需求一直維持穩(wěn)中向好的走勢(shì)，從實(shí)際調(diào)研情況看，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率多數(shù)時(shí)間維持在90%以上，部分企業(yè)甚至超過(guò)高標(biāo)準(zhǔn)，庫(kù)存的變動(dòng)也可以對(duì)其作出有力驗(yàn)證，從1月開(kāi)始，無(wú)論是從庫(kù)存還是相對(duì)庫(kù)存看，玻璃庫(kù)存一直位于近四年來(lái)相對(duì)較低水平，近高于2014年，而對(duì)比同期產(chǎn)量我們可以發(fā)現(xiàn)，2017年平板玻璃月產(chǎn)量卻是處于近四年高位，其中5月更是達(dá)到歷史高位，產(chǎn)量的提升并未帶動(dòng)庫(kù)存的增加，暗示玻璃終端需求較好。　　旺季預(yù)期提前釋放玻璃謹(jǐn)慎追多需關(guān)注需求釋放力度旺季預(yù)期提前釋放玻璃謹(jǐn)慎追多需關(guān)注需求釋放力度�！　�2、旺季預(yù)期向好　　一般而言，8-10月為玻璃傳統(tǒng)需求旺季，作為房地產(chǎn)末端需求產(chǎn)品，玻璃需求在量上與房屋竣工面積高度相關(guān)，一般而言，下半年房屋竣工面積占全年的比重約為70%左右，而房屋竣工又與房屋新開(kāi)工高度相關(guān)，從2016年下半年至今房屋新開(kāi)工一直維持較高增速，并于6月在度回升，預(yù)示下半年房屋竣工增速出現(xiàn)回落可能較小，對(duì)于玻璃需求而言是一非常大支撐。同時(shí)，近期公布的二季度宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，使市場(chǎng)對(duì)下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期開(kāi)始轉(zhuǎn)好，對(duì)于下半年虛擬商品需求而言也產(chǎn)生了非常大支撐。受此影響，玻璃生產(chǎn)企業(yè)普遍對(duì)后市預(yù)期向好，廠(chǎng)家紛紛挺價(jià)銷(xiāo)售，在資金充裕的情況下生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)降價(jià)出庫(kù)回籠資金的意愿不高，現(xiàn)貨價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)成為此輪期價(jià)上漲的重要推手�！　�3、市場(chǎng)資金面較為寬松　　繼6月份由于大銀行流動(dòng)性的投放市場(chǎng)對(duì)資金面出現(xiàn)正預(yù)期差后，整個(gè)虛擬商品市場(chǎng)就出現(xiàn)了一輪非常大幅度的上漲。自6月初文華商品指數(shù)跌至年內(nèi)低點(diǎn)136后，便開(kāi)始了大幅反彈，至7月19日已漲至151，漲幅達(dá)11%。前期已螺紋和熱卷為主的黑色商品出現(xiàn)大幅上漲，但隨著期現(xiàn)價(jià)差的逐漸收斂，以及現(xiàn)貨市場(chǎng)高位資源成交的回落，資金推漲意愿開(kāi)始轉(zhuǎn)弱，而后我們看到螺紋、熱卷開(kāi)始高位震蕩，持倉(cāng)開(kāi)始大幅回落，同時(shí)玻璃由于現(xiàn)貨需求好轉(zhuǎn)，開(kāi)始受到資金關(guān)注，F(xiàn)G709合約19日當(dāng)天持倉(cāng)增加15萬(wàn)手，資金凈流入達(dá)4.3億元。近兩周大銀行為應(yīng)對(duì)繳稅和繳準(zhǔn)又投放了大量的流動(dòng)性，資金面繼續(xù)維持相對(duì)寬松的局面，因此短期看對(duì)商品而言依然是非常大利好�！　�4、結(jié)論　　所以，綜合分析看，玻璃此輪上漲主要是旺季預(yù)期的提前釋放，結(jié)合資金面寬松及下游需求向好的支撐。但我們同樣需要注意，由于玻璃企業(yè)產(chǎn)期維持較高利潤(rùn)，因此近兩個(gè)月產(chǎn)能投放的速度開(kāi)始加快，在一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)在產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)即增加了4條，同時(shí)部分廠(chǎng)家推遲冷修，且后期將有部分冷修產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，均將使玻璃供給端壓力增加，若后期需求未能超出市場(chǎng)預(yù)期，空出現(xiàn)旺季不旺的情況，那么玻璃價(jià)格上行空間也相對(duì)有限。另外，還需關(guān)注原料端價(jià)格變動(dòng)情況，6月以來(lái)純堿價(jià)格的大幅上調(diào)，以及前期沙河地區(qū)石英砂價(jià)格的上漲，在結(jié)合部分地區(qū)燃料開(kāi)始轉(zhuǎn)成天然氣，導(dǎo)致玻璃成本端支撐加強(qiáng)，但在當(dāng)前利潤(rùn)水平下，成本向價(jià)格的傳導(dǎo)相對(duì)較弱，因此后期需關(guān)注純堿等原料的變動(dòng)，因此我們認(rèn)為當(dāng)前廠(chǎng)家認(rèn)可的利潤(rùn)中樞在不斷上移，因此若原料上漲對(duì)利潤(rùn)造成擠壓則可能會(huì)傳導(dǎo)至玻璃價(jià)格�！　∫虼�，短期看，在現(xiàn)貨企業(yè)未上調(diào)報(bào)價(jià)的情況下，玻璃期價(jià)將維持高位震蕩的走勢(shì)，操作上，建議謹(jǐn)慎追多，可適當(dāng)減倉(cāng)，繼續(xù)關(guān)注9、1正套；中后期看，還需關(guān)注旺季需求釋放的力度及行業(yè)庫(kù)存的變動(dòng)情況，若庫(kù)存下降速度較快，則玻璃價(jià)格有望在度上行。 [詳情]

　　此次淡季表現(xiàn)較為突出的在于庫(kù)存超季節(jié)性增長(zhǎng)。截止7月底，全國(guó)玻璃廠(chǎng)商庫(kù)存環(huán)比6月增加36萬(wàn)重量箱。較近的一次大規(guī)模庫(kù)存累積發(fā)生在2014年，也就是上一輪下跌周期。不過(guò)，此次淡季壓力也有部分較端天氣等因素，實(shí)際增幅預(yù)計(jì)不如2014年。淡季庫(kù)存超預(yù)期累積，是否在暗示我們此前一直擔(dān)憂(yōu)的需求趨勢(shì)性拐點(diǎn)正在發(fā)生。　　季節(jié)性檢修推漲原料純堿溫和漲價(jià)　　7月同樣是上游純堿的傳統(tǒng)淡季。雖然7月份檢修廠(chǎng)家明顯減少，但受高溫天氣影響，部分純堿廠(chǎng)家產(chǎn)量受限，導(dǎo)致純堿廠(chǎng)家整體開(kāi)工負(fù)荷不高。7月份重堿價(jià)格上漲50-80元/噸，輕堿市場(chǎng)走勢(shì)不一，區(qū)域性差異明顯，月初大廠(chǎng)輕堿價(jià)格補(bǔ)漲30元/噸，中下旬華東、華中地區(qū)輕堿價(jià)格下調(diào)30元/噸左右。　　純堿報(bào)價(jià)雖略有上漲，但考慮玻璃利潤(rùn)仍在100+元/噸以上，純堿成本波動(dòng)對(duì)玻璃價(jià)格影響甚小。供需體量來(lái)看，今年純堿整體受環(huán)保沖擊較小，供需端小幅過(guò)剩，中長(zhǎng)期純堿報(bào)價(jià)預(yù)計(jì)維持平穩(wěn)。　　由于房地產(chǎn)遠(yuǎn)端預(yù)期并不樂(lè)觀(guān)，時(shí)刻警惕玻璃需求拐點(diǎn)的發(fā)生。從較敏感的高頻成交數(shù)據(jù)來(lái)看，二線(xiàn)城市房屋成交尚可，一線(xiàn)、三線(xiàn)較為低迷。不過(guò)，就我們實(shí)際調(diào)研來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)要好于數(shù)據(jù)。但毋庸置疑的是，房屋銷(xiāo)售、竣工面積趨勢(shì)性下滑，玻璃中長(zhǎng)期需求難有亮點(diǎn)。 [詳情]