廣州市中玻玻璃有限公司

? ? ? 平板玻璃的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括房地產(chǎn)、汽車制造、出口以及其他領(lǐng)域，需求占比分別為75.0%、10.0%、5.0%和10%，房地產(chǎn)和汽車制造是平板玻璃重要的下游需求市場。受我國房地產(chǎn)和汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的推動，我國平板玻璃市場規(guī)模持續(xù)擴張。????? 根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究中心發(fā)布的《2019-2024年中國平板玻璃風(fēng)險投入資金行業(yè)分析報告》顯示，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)增長，至2014年產(chǎn)量達到79261.7萬重量箱，2015年產(chǎn)量下滑，2016年恢復(fù)增長，到2018年，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)量為86863.5萬重量箱，同比增長2.1%。2018年，我國平板玻璃行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為760億元，同比增長7.2%；利潤總額為116億元，同比增長29.1%。我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)量小幅增長，但利潤率快速提升，行業(yè)盈利能力增強，發(fā)展態(tài)勢良好。????? 我國平板玻璃行業(yè)中企業(yè)數(shù)量眾多，排名前五的企業(yè)市場份額占比為31.4%，排名前十的企業(yè)市場份額占比為49.3%，集中度較低。具體來看，我國平板玻璃行業(yè)排名前十的企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模較為接近，盈利能力差距較小，企業(yè)與其他企業(yè)相比，其競爭優(yōu)勢難以體現(xiàn)，因此我國平板玻璃市場格局分散。????? 2014年以前，受益于市場需求快速增長，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，增速遠高于市場需求增速，導(dǎo)致我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩，且產(chǎn)能與需求差距不斷拉大。隨著我國房地產(chǎn)市場增速放緩，景氣度下行，市場對平板玻璃的需求增速下滑，2014年起，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能利用率不斷降低，于2016年上半年達到超低點。行業(yè)產(chǎn)量下降，整體盈利能力降低。????? 平板玻璃行業(yè)是高排放、重污染行業(yè)，隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)，以及供給側(cè)改變持續(xù)推進，再加上市場需求下滑，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能增速放緩，落后產(chǎn)能不斷退出市場。經(jīng)過調(diào)整，平板玻璃市場供需關(guān)系有所改善。2016年下半年開始，平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能利用率開始回升，產(chǎn)量開始上漲，產(chǎn)品價格也出現(xiàn)上升，行業(yè)盈利能力增強，景氣度復(fù)蘇。????? 在需求增速下滑、環(huán)保政策趨嚴(yán)、供給側(cè)改變等多重因素的作用下，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩問題得到有效緩解，且未來產(chǎn)能增長非常有限，實力較強的企業(yè)在這一輪的調(diào)整過程中，競爭優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，市場集中度有所上升。不過，2018年，我國平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能利用率為71.0%，還有非常大提升空間，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍待進一步調(diào)整優(yōu)化。????? 分析人士表示，房地產(chǎn)行業(yè)是平板玻璃 的下游應(yīng)用市場，雖然在我國房地產(chǎn)限購政策下，房地產(chǎn)投入資金規(guī)模增速放緩，但仍處于上行通道，新開工面積仍維持在較高水平。在汽車領(lǐng)域，2018年，我國汽車產(chǎn)銷量下滑，但新能源汽車市場高速增長，對性能更優(yōu)的平板玻璃需求上升�？偟膩砜矗�2019年我國平板玻璃市場需求小幅增長的可能性非常大，但對產(chǎn)品的要求將向高質(zhì)量、高技術(shù)含量方面提升，行業(yè)整體盈利能力將保持在較好水平。 [詳情]

? ? ? 一、供給????? 玻璃產(chǎn)業(yè)的供給現(xiàn)在受環(huán)保政策的影響比非常大。玻璃市場分析，2018年新實施的環(huán)保新政主要有這么幾條：《自然環(huán)境損害賠償制度改變方案》、《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》、《中華人民共和國環(huán)境保護稅法實施條例》、《中華人民共和國水污染防治法》等。除此之外，還有很多地方相關(guān)政策法規(guī)出臺。這些政策法規(guī)的實施無疑會對玻璃生產(chǎn)生重大影響。其實單是在去年下半年環(huán)保部將平板玻璃等玻璃制品納入排污許可證核發(fā)范圍就直接導(dǎo)致若干條玻璃生產(chǎn)線被迫停產(chǎn)了。國家去產(chǎn)能和整治環(huán)境污染的決心還是很大的。而這直接導(dǎo)致玻璃產(chǎn)品供給的下降，加上制造成本上漲，玻璃的價格大幅攀升。????? 二、需求????? 玻璃下游需求主要來自房地產(chǎn)、汽車和其他領(lǐng)域，地產(chǎn)占比達到80-85%。從地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈角度，玻璃需求來自于地產(chǎn)竣工后的裝修環(huán)節(jié)，動力來源于地產(chǎn)銷售帶動的投入資金施工。2018M1-5，全國商品房銷售面積累計同比增速回升至2.9%；從1-4月期現(xiàn)房銷售情況來看，期房和現(xiàn)房銷售面積增速出現(xiàn)巨大差異，期房占比擴大至81%的歷史新高。房地產(chǎn)開發(fā)投入資金中建筑工程和土地購置占比很高，2017年兩者合計占比84%。2018M1-5，全國房地產(chǎn)開發(fā)投入資金完成額同比增速小幅會升至10.2%，跟玻璃需求密切相關(guān)的建筑工程投入資金則回落至-1.4%(1-4月數(shù)據(jù))。????? 三、成本????? 考慮到玻璃生產(chǎn)線的特殊性，一旦停產(chǎn)復(fù)產(chǎn)代價非常大，預(yù)計后續(xù)短期內(nèi)復(fù)產(chǎn)可能性不大，不僅較大緩解了沙河地區(qū)供需矛盾，對周邊乃至全國供需都有積較影響，且未來不排除限產(chǎn)范圍進一步擴大到其他城市(目前估計全國約10%的玻璃生產(chǎn)線沒有排污許可證，且主要集中在北方地區(qū))，而對無證企業(yè)的監(jiān)管治理或也將由沙河向其他“2+26”城市及周邊區(qū)域擴散，環(huán)保趨嚴(yán)將使得玻璃供給進一步收縮。玻璃市場現(xiàn)狀分析，政策限產(chǎn)導(dǎo)致近期產(chǎn)能快速回落，近期廠家產(chǎn)銷水平良好，庫存消化較快，玻璃供給短期收緊使價格快速抬升，其中沙河玻璃市場11月以來平均提價70元/噸，并帶動國內(nèi)部分地區(qū)價格跟漲。因此整體看2018年玻璃生產(chǎn)成本依舊維持在較高水平。 [詳情]

? ? ? 從區(qū)域看，近期華南和華中價格調(diào)整的意愿不強，窄幅波動為主；華北地區(qū)部分廠家報價變化比非常大，意在增加出庫，效果不佳；華東地區(qū)部分廠家也積較行動，以增強產(chǎn)品競爭能力；其他地區(qū)暫時觀望為主。各區(qū)域走勢如下：????? 近期華東地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢一般，生產(chǎn)企業(yè)出庫受到一定的困擾，市場信心稍顯不足。華南、華中和華北等地區(qū)市場價格的松動，一方面給華東現(xiàn)貨市場帶來市場信心方面的壓力；另一方面外埠玻璃進入華東市場的數(shù)量，也在環(huán)比增加，對本地廠家的出庫不利。昨天江浙滬等地區(qū)部分廠家報價小幅松動，以增加出庫和回籠資金，其他廠家暫時觀望為主，沒有跟進。安徽蕪湖地區(qū)部分生產(chǎn)線本月有點火復(fù)產(chǎn)的計劃，增加了本地市場的供給總量。預(yù)計后期華東地區(qū)現(xiàn)貨價格承壓。????? 今天華南地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢一般，生產(chǎn)企業(yè)出庫速度沒有明顯的增加，市場信心偏謹(jǐn)慎。近期華南地區(qū)玻璃加工企業(yè)開工率一般，新承接訂單的數(shù)量同比有一定幅度的減少。加之近期華中和華北等地區(qū)市場價格的松動，造成華南地區(qū)廠家市場信心不足，部分廠家報價小幅松動。即將點火的生產(chǎn)線也增加了本地的供給總量。華中地區(qū)近期出庫情況一般，部分廠家增加了優(yōu)惠幅度和數(shù)量，以保證較好的出庫水平。近期沙河地區(qū)價格的調(diào)整對湖北地區(qū)暫時沒有構(gòu)成實質(zhì)性的威脅。????? 近期華北地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢不佳，玻璃生產(chǎn)企業(yè)出庫情況不及預(yù)期，市場信心偏謹(jǐn)慎。近期部分廠家為了增加出庫，庫存比非常大的薄板玻璃報價出現(xiàn)非常大幅度的調(diào)整，對本地和周邊市場影響比非常大。其他廠家報價也出現(xiàn)一定幅度的調(diào)整和跟進，效果一般。貿(mào)易商進一步加大了自身出庫的力度，而下游加工企業(yè)采購的積較性偏謹(jǐn)慎。存在買漲不買落的心里。京津冀地區(qū)廠家出庫情況一般。????? 近期西南地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢偏弱，生產(chǎn)企業(yè)出庫速度沒有明顯的增加，價格暫時穩(wěn)定為主。從下游加工企業(yè)開工情況看，稍顯偏弱。????? 今天東北地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢一般，生產(chǎn)企業(yè)以冬儲發(fā)貨和海運出口為主，南下銷售的玻璃數(shù)量環(huán)比有所減少。本地加工企業(yè)開工率不高。????? 今天西北地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢偏弱，生產(chǎn)企業(yè)出庫速度一般。部分針對沙河地區(qū)銷售的產(chǎn)品價格有50元左右幅度的回落，效果一般。????? 后市綜述：????? 近期華北等地區(qū)市場價格的調(diào)整是對當(dāng)前終端市場需求不濟和加工企業(yè)前期補庫存的反應(yīng)。也是生產(chǎn)企業(yè)價格調(diào)整體系的正常表現(xiàn)。目前生產(chǎn)企業(yè)庫存壓力偏大，造成資金占用和后期壓力增加。適度清理庫存是必要的。預(yù)計后期隨著終端市場需求的增加，價格穩(wěn)定也是能夠的。 [詳情]

? ? ? 一、供給????? 玻璃產(chǎn)業(yè)的供給現(xiàn)在受環(huán)保政策的影響比非常大。玻璃市場分析，2018年新實施的環(huán)保新政主要有這么幾條：《自然環(huán)境損害賠償制度改變方案》、《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》、《中華人民共和國環(huán)境保護稅法實施條例》、《中華人民共和國水污染防治法》等。除此之外，還有很多地方相關(guān)政策法規(guī)出臺。這些政策法規(guī)的實施無疑會對玻璃生產(chǎn)生重大影響。其實單是在去年下半年環(huán)保部將平板玻璃等玻璃制品納入排污許可證核發(fā)范圍就直接導(dǎo)致若干條玻璃生產(chǎn)線被迫停產(chǎn)了。國家去產(chǎn)能和整治環(huán)境污染的決心還是很大的。而這直接導(dǎo)致玻璃產(chǎn)品供給的下降，加上制造成本上漲，玻璃的價格大幅攀升。????? 二、需求????? 玻璃下游需求主要來自房地產(chǎn)、汽車和其他領(lǐng)域，地產(chǎn)占比達到80-85%。從地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈角度，玻璃需求來自于地產(chǎn)竣工后的裝修環(huán)節(jié)，動力來源于地產(chǎn)銷售帶動的投入資金施工。2018M1-5，全國商品房銷售面積累計同比增速回升至2.9%；從1-4月期現(xiàn)房銷售情況來看，期房和現(xiàn)房銷售面積增速出現(xiàn)巨大差異，期房占比擴大至81%的歷史新高。房地產(chǎn)開發(fā)投入資金中建筑工程和土地購置占比很高，2017年兩者合計占比84%。2018M1-5，全國房地產(chǎn)開發(fā)投入資金完成額同比增速小幅會升至10.2%，跟玻璃需求密切相關(guān)的建筑工程投入資金則回落至-1.4%（1-4月數(shù)據(jù)）。????? 三、成本???? 考慮到玻璃生產(chǎn)線的特殊性，一旦停產(chǎn)復(fù)產(chǎn)代價非常大，預(yù)計后續(xù)短期內(nèi)復(fù)產(chǎn)可能性不大，不僅較大緩解了沙河地區(qū)供需矛盾，對周邊乃至全國供需都有積較影響，且未來不排除限產(chǎn)范圍進一步擴大到其他城市（目前估計全國約10%的玻璃生產(chǎn)線沒有排污許可證，且主要集中在北方地區(qū)），而對無證企業(yè)的監(jiān)管治理或也將由沙河向其他“2+26”城市及周邊區(qū)域擴散，環(huán)保趨嚴(yán)將使得玻璃供給進一步收縮。玻璃市場現(xiàn)狀分析，政策限產(chǎn)導(dǎo)致近期產(chǎn)能快速回落，近期廠家產(chǎn)銷水平良好，庫存消化較快，玻璃供給短期收緊使價格快速抬升，其中沙河玻璃市場11月以來平均提價70元/噸，并帶動國內(nèi)部分地區(qū)價格跟漲。因此整體看2018年玻璃生產(chǎn)成本依舊維持在較高水平。????? ?展望2019，今年將是我國玻璃這一行產(chǎn)業(yè)升級的一個窗口期。疊加棚戶區(qū)改造目標(biāo)上調(diào)至580萬套的政策信號，預(yù)計玻璃下游需求持平。另外，商品房銷售面積占比非常大的期房市場增速仍保持在7.5%的水平，玻璃需求不必過于悲觀。? [詳情]

? ? ? 近幾年，我國玻璃新增產(chǎn)能逐步上升，國家供給側(cè)改變以及相關(guān)政策的出臺也對行業(yè)的發(fā)展起到了促進作用。截止2018年我國玻璃市場規(guī)模打破1100億元，同比去年同期增長3.4％。以下是玻璃市場規(guī)模分析。????? 玻璃制造行業(yè)屬于純粹的中游加工制造業(yè)。玻璃市場分析指出，由于玻璃原片高度同質(zhì)化，企業(yè)的盈利取決于自身加工成本與行業(yè)邊際成本的差額，燃料成本是造成企業(yè)間相對盈利的核心變量。???????如今，玻璃深加工產(chǎn)品有近千個細分品種，我國已形成門類齊全的深加工玻璃體系。玻璃市場規(guī)模分析，2010年-2015年，我國玻璃工業(yè)以穩(wěn)定的速度增長，平板玻璃生產(chǎn)量的年復(fù)合增長率為5.9％，從31.52萬平方米增加到39.63萬平方米，預(yù)計2016年至2019年的產(chǎn)量能保持3.7％的年復(fù)合增長率。????? 2016年，我國玻璃現(xiàn)貨市場整體走勢超出預(yù)期，和其他建材產(chǎn)品一樣，走出大幅上漲和盈利情況增加的趨勢。玻璃綜合指數(shù)1070.96點，同比去年同期上漲183.91點；玻璃售價趨勢1076.69點，同比去年同期上漲201.66點；玻璃信心指數(shù)1048.02點，同比去年同期上漲112.87點。全國白玻均價1476元，同比去年上漲276元。浮法玻璃產(chǎn)能利用率為73.45％，同比去年上漲3.27％。在產(chǎn)產(chǎn)能93234萬重箱，同比去年增加6672萬重箱。行業(yè)庫存3138萬重箱，同比去年增加-123萬重箱。庫存天數(shù)12.28天，同比增加-1.47天。????? 2017年，我國玻璃行業(yè)營收同比增速為17.61％(16同期為20.03％)，歸母凈利同比增速為17.04％(16同期為76.15％)，兩個增速同比均有所回落，主要是因為2016H1的基數(shù)較低。平板玻璃總產(chǎn)能13億重量箱，其中浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)90余家，浮法生產(chǎn)線總計325條，“十二五”以來新增107條，年均增加21條，浮法玻璃產(chǎn)能11.87億重量箱。整體而言，2018年玻璃行業(yè)營收繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，歸母凈利潤出現(xiàn)分化。????? 2018年，我國商品房期房銷售面積達11.8億平米，同比增長21.9％，其中住宅期房銷售面積10.6億平米，同比增長22.1％，同時受調(diào)控政策影響，房地產(chǎn)竣工節(jié)奏放緩，遠低于預(yù)期，1-11月房屋竣工面積7.6億平米，同比-1％，住宅竣工面積5.4億平米，同比-4％，存量竣工需求在2018年集中釋放。玻璃市場規(guī)模分析，受益地產(chǎn)竣工，18年玻璃需求穩(wěn)增無憂。????? 玻璃行業(yè)類似，主要包括生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)線的規(guī)模、管理水平和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。其中內(nèi)部因素才是造成行業(yè)內(nèi)各企業(yè)利潤水平差異的主要原因。深加工玻璃是由浮法原片玻璃加工而來，其附加值一般高于原片玻璃，其中浮法原片玻璃為大宗材料，生產(chǎn)工藝相對簡單，市場價格較為透明，行業(yè)內(nèi)出廠價格差異較小，不同公司之間的毛利率差異主要體現(xiàn)在生產(chǎn)規(guī)�；�程度和內(nèi)部管理上；而不同公司的深加工玻璃毛利率和價格差異非常大，主要是因為深加工玻璃的產(chǎn)品種類較多，不同種類深加工玻璃的厚度、加工工藝、質(zhì)量要求、復(fù)合程度等區(qū)別非常大。????? 總的來說，玻璃行業(yè)有些分析部分與水泥行業(yè)類似，需求主要來自房地產(chǎn)、汽車和其他領(lǐng)域，地產(chǎn)占比達到80-85％。展望2019年，我國玻璃產(chǎn)能擴張將逐步趨于平穩(wěn)，較高的原料成本會讓行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)一定幅度的調(diào)整，排污許可證和新的排放標(biāo)準(zhǔn)的實施有助于促進行業(yè)富余產(chǎn)能出清。以上便是玻璃市場規(guī)模分析所有內(nèi)容了。 [詳情]

? ? ? 近期，各區(qū)域玻璃企業(yè)掀起的一輪又一輪調(diào)漲，提振年后的市場信心，烘托市場氣氛，以增加貿(mào)易商和加工企業(yè)的采購量。然而，從近幾日的市場表現(xiàn)來看，本輪調(diào)漲，雖然廠家高調(diào)喊漲，但是負重前行的貿(mào)易商已無太多的庫容和資金去搶購玻璃，市場并沒有出現(xiàn)火熱的場面。????? 從區(qū)域看，華東華北等地區(qū)市場價格有一定的調(diào)整和變化，以烘托市場氣氛；華南和華中等地區(qū)受到廠家?guī)齑嫫�高和態(tài)度謹(jǐn)慎等影響，報價有一定的回落。????? 貨物日報記者了解到，受到春節(jié)假期以及下游加工企業(yè)停工放假，長途運輸停滯等綜合因素影響，2月份玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢偏弱，呈現(xiàn)庫存上漲，終端市場漸慢恢復(fù)的特點。盡管，假期之后，生產(chǎn)企業(yè)市場信心積較，各個區(qū)域均有一定的價格變化。但終端下游市場需求啟動則稍晚，同時加工企業(yè)訂單承接情況也同比有一定程度的減少，再加之部分區(qū)域受到雨雪天氣影響公路運輸，造成廠家出庫不暢。????? 近期，玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢基本符合預(yù)期，生產(chǎn)企業(yè)出庫受到季節(jié)性變化的影響比非常大�！睒I(yè)內(nèi)人士表示，雖然部分貿(mào)易商和加工企業(yè)春節(jié)前后適量存貨，減少了生產(chǎn)企業(yè)倉儲壓力，但春節(jié)假期之后加工企業(yè)開工情況不及預(yù)期，開工時間延后以及訂單情況同比也有一定程度的減少，南方降雨和北方降雪等天氣也影響了長途公路運輸。????? 今年節(jié)后市場的整體表現(xiàn)給沙河長城玻璃貨物部負責(zé)人武延民非常大的感受就是，玻璃出貨慢，市場上看不到往年元宵節(jié)過后的那種火熱場面�！半m說有環(huán)保措施限制，但在天氣良好、車輛不受限制的時候，出貨量也是沒多大起色�！蔽溲用袢缡钦f。????? 當(dāng)前，上游市場急于消化庫存，下游不買賬。廠家雖然集體漲價提漲市場，成交價格卻逐步趨弱。這其中與貿(mào)易商的積較性有著很大的關(guān)系。????? 據(jù)河中玻網(wǎng)的人士介紹，春節(jié)前廠家良好的產(chǎn)銷形勢也提振了貿(mào)易商囤貨的積較性，春節(jié)期間，包括沙河加工廠在內(nèi)的沙河社會庫存進行了大幅度補庫，甚至部分產(chǎn)品還進行了抬價拿貨。?????? 沙河玻璃產(chǎn)業(yè)鏈中，貿(mào)易商的蓄水池作用大于其他地區(qū)。當(dāng)廠家提漲價格時，貿(mào)易商會大幅補庫，加快廠家?guī)齑娼档秃蛢r格上行速度�！鄙鲜鋈耸勘硎荆�相反的是，春節(jié)后大部分下游加工廠對大規(guī)模補庫積較性不高，市場啟動同比往年偏緩。再加上一部分貿(mào)易商把玻璃露天存放，頻繁雨雪導(dǎo)致玻璃進水淋濕，急需處理。貿(mào)易商恐慌情緒有所蔓延，部分貿(mào)易商以少量優(yōu)惠價格促銷降低庫存壓力�！百Q(mào)易商補庫積較性降低也導(dǎo)致本輪抬價幅度趨弱，傳導(dǎo)至市場成交價格略有松動�！�????? 望美實業(yè)貨物部負責(zé)人霍東凱認(rèn)為，目前的玻璃市場還是淡季行情，以貿(mào)易商消化庫存為主，廠家累庫的現(xiàn)象是很正常的。雖然當(dāng)前需求稍弱，但尚不能否定今年的需求情況，在他看來，玻璃市場市場啟動稍慢，但也屬于正常現(xiàn)象。????? 同樣，武延民也告訴記者，對后市還是持樂觀態(tài)度。“需求來的晚，不等于不來，只是個市場節(jié)奏的問題。”????? 在中國玻璃貨物網(wǎng)的相關(guān)負責(zé)人看來，上游純堿價格本月回落整體幅度在300元/噸左右，有助于緩解玻璃生產(chǎn)企業(yè)成本壓力和資金狀況�！昂笃诂F(xiàn)貨價格的支撐還主要來自于終端市場需求的及時啟動，以及加工企業(yè)的再次補庫存。” [詳情]