廣州市中玻玻璃有限公司

      一、供給

      玻璃產(chǎn)業(yè)的供給現(xiàn)在受環(huán)保政策的影響比非常大。玻璃市場分析，2018年新實施的環(huán)保新政主要有這么幾條：《自然環(huán)境損害賠償制度改變方案》、《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》、《中華人民共和國環(huán)境保護稅法實施條例》、《中華人民共和國水污染防治法》等。除此之外，還有很多地方相關政策法規(guī)出臺。這些政策法規(guī)的實施無疑會對玻璃生產(chǎn)生重大影響。其實單是在去年下半年環(huán)保部將平板玻璃等玻璃制品納入排污許可證核發(fā)范圍就直接導致若干條玻璃生產(chǎn)線被迫停產(chǎn)了。國家去產(chǎn)能和整治環(huán)境污染的決心還是很大的。而這直接導致玻璃產(chǎn)品供給的下降，加上制造成本上漲，玻璃的價格大幅攀升。

      二、需求

      玻璃下游需求主要來自房地產(chǎn)、汽車和其他領域，地產(chǎn)占比達到80-85%。從地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈角度，玻璃需求來自于地產(chǎn)竣工后的裝修環(huán)節(jié)，動力來源于地產(chǎn)銷售帶動的投入資金施工。2018M1-5，全國商品房銷售面積累計同比增速回升至2.9%；從1-4月期現(xiàn)房銷售情況來看，期房和現(xiàn)房銷售面積增速出現(xiàn)巨大差異，期房占比擴大至81%的歷史新高。房地產(chǎn)開發(fā)投入資金中建筑工程和土地購置占比很高，2017年兩者合計占比84%。2018M1-5，全國房地產(chǎn)開發(fā)投入資金完成額同比增速小幅會升至10.2%，跟玻璃需求密切相關的建筑工程投入資金則回落至-1.4%（1-4月數(shù)據(jù)）。

      三、成本

     考慮到玻璃生產(chǎn)線的特殊性，一旦停產(chǎn)復產(chǎn)代價非常大，預計后續(xù)短期內(nèi)復產(chǎn)可能性不大，不僅較大緩解了沙河地區(qū)供需矛盾，對周邊乃至全國供需都有積較影響，且未來不排除限產(chǎn)范圍進一步擴大到其他城市（目前估計全國約10%的玻璃生產(chǎn)線沒有排污許可證，且主要集中在北方地區(qū)），而對無證企業(yè)的監(jiān)管治理或也將由沙河向其他“2+26”城市及周邊區(qū)域擴散，環(huán)保趨嚴將使得玻璃供給進一步收縮。玻璃市場現(xiàn)狀分析，政策限產(chǎn)導致近期產(chǎn)能快速回落，近期廠家產(chǎn)銷水平良好，庫存消化較快，玻璃供給短期收緊使價格快速抬升，其中沙河玻璃市場11月以來平均提價70元/噸，并帶動國內(nèi)部分地區(qū)價格跟漲。因此整體看2018年玻璃生產(chǎn)成本依舊維持在較高水平。

       展望2019，今年將是我國玻璃這一行產(chǎn)業(yè)升級的一個窗口期。疊加棚戶區(qū)改造目標上調(diào)至580萬套的政策信號，預計玻璃下游需求持平。另外，商品房銷售面積占比非常大的期房市場增速仍保持在7.5%的水平，玻璃需求不必過于悲觀。