廣州市中玻玻璃有限公司

? ? ? 2017年正值厄爾尼諾的次年，會(huì)出現(xiàn)拉尼娜現(xiàn)象。因此2017年夏天會(huì)是炎熱且少雨的，6-8月北方降水偏多，南方長(zhǎng)江中下游梅雨季節(jié)短暫，高溫少雨，高溫天持續(xù)久，大概20-30天左右。? ? 對(duì)于玻璃市場(chǎng)而言，梅雨季節(jié)是6月份被定位淡季的主要因素，長(zhǎng)江中下游梅雨季節(jié)造成玻璃儲(chǔ)存難度增加，嚴(yán)重會(huì)出現(xiàn)發(fā)霉問(wèn)題。但近年來(lái)隨著浮法玻璃行情不佳，中下游備貨謹(jǐn)慎性增加，備貨量相對(duì)減少，梅雨的影響程度也在減少，另一方面對(duì)生產(chǎn)商的影響稍有增加。2016年上半年生產(chǎn)商庫(kù)存持續(xù)削減至偏低位，受梅雨季節(jié)影響較小。2017年6月份已至，梅雨季節(jié)的影響程度又將如何？　　生產(chǎn)商及社會(huì)庫(kù)存均處偏低位圖1　　從圖1中可以看出，5月底要點(diǎn)省份生產(chǎn)商庫(kù)存依舊處于偏低位，但同比去年增幅10.47%。主要區(qū)域看，除華東個(gè)別大廠庫(kù)存仍處高位，其他區(qū)域華北、華中、華南各廠庫(kù)存基本處于正常或偏低位。社會(huì)貨源看，5月份下游加工廠訂單環(huán)比減少，中下游采購(gòu)偏于謹(jǐn)慎，社會(huì)貨源量偏低，但個(gè)別區(qū)域社會(huì)貨源偏高，如江蘇張家港地區(qū)�！　〗衲�6月份看華東地區(qū)蕪湖信義因半年報(bào)降庫(kù)存需求，價(jià)格已松動(dòng)40元/噸。但周邊企業(yè)看，無(wú)論南玻、臺(tái)玻、旗濱庫(kù)存均處于偏低位，加之部分企業(yè)產(chǎn)業(yè)訂單相對(duì)較多。另外信義降庫(kù)存是必然目標(biāo)，其他企業(yè)無(wú)意低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)，暫穩(wěn)價(jià)觀望市場(chǎng)�！　‘a(chǎn)能處高位，6月份白玻產(chǎn)能增加圖2　　從圖2中可以看出，2017年上半年浮法玻璃產(chǎn)能高位穩(wěn)定，截至5月份在產(chǎn)產(chǎn)能?chē)?日，同比增加6.12%。卓創(chuàng)預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月產(chǎn)能仍將處于相對(duì)平穩(wěn)水平。但色玻市場(chǎng)運(yùn)行持續(xù)疲軟，淡季效應(yīng)明顯，并且出口下滑較多，多數(shù)廠庫(kù)存高位，銷(xiāo)售壓力非常大，5月份以來(lái)，漳州旗濱、河北海生、江蘇蘇華達(dá)、臨沂藍(lán)星各有一條色玻線轉(zhuǎn)產(chǎn)白玻，白玻產(chǎn)能增加2700噸/日。色玻市場(chǎng)短期好轉(zhuǎn)難度相對(duì)非常大，后期或仍將有個(gè)別生產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)白玻。　　從以上可以看出，供應(yīng)面產(chǎn)能雖處高位，但庫(kù)存壓力較小，加之成本面堅(jiān)挺，生產(chǎn)商操作更顯理性。因此6月份處淡季，受局部性調(diào)整、降雨以及農(nóng)忙多方面影響，市場(chǎng)預(yù)期偏淡，但不存在大幅度調(diào)整預(yù)期。雨季影響看，北方降雨預(yù)期雖多，但北方并不存在發(fā)霉問(wèn)題，將于階段性影響出貨為主，雖南方梅雨季節(jié)短暫，高溫影響下，但客戶備貨仍將謹(jǐn)慎。 [詳情]

? ? ? 由于中國(guó)欲控制由補(bǔ)貼政策帶動(dòng)的國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的過(guò)度發(fā)展以及推動(dòng)電力改變，光伏產(chǎn)業(yè)正在尋求中國(guó)以外的新市場(chǎng)。兩大太陽(yáng)能巨頭公司Sunvia與Solarworld宣布破產(chǎn)，光伏項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)不斷刷新低價(jià)，這些事件并不是孤立的。?　　盡管中國(guó)市場(chǎng)依然相對(duì)強(qiáng)勁，繼續(xù)推動(dòng)光伏組件制造業(yè)的發(fā)展，2017年下半年的供過(guò)于求依然免不了繼續(xù)惡化。更多新技術(shù)產(chǎn)量將逐漸釋放。目前中國(guó)企業(yè)的海外產(chǎn)能已達(dá)到將近16gw。?　　我們預(yù)計(jì)2017年多晶硅有效產(chǎn)量可達(dá)噸，足以支撐91GW的晶硅組件生產(chǎn)，進(jìn)而使供過(guò)于求進(jìn)一步加大至15％到22％。本季度，靠前梯隊(duì)組件制造商總產(chǎn)能已達(dá)78.4GW。?? ? ? 澳大利亞和德國(guó)的居民式光伏系統(tǒng)價(jià)格比較接近，均在1.65美元每瓦以下。而美國(guó)的戶用系統(tǒng)則繼續(xù)維持3美元每瓦以上，給諸如tesla的光伏瓦等價(jià)高產(chǎn)品尚留有一席之地。但隨著美國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，這一機(jī)會(huì)或許無(wú)法長(zhǎng)久。?　　印度光伏招標(biāo)項(xiàng)目再創(chuàng)其本國(guó)歷史新低，我們對(duì)項(xiàng)目的盈利性持懷疑態(tài)度。而作為可更新能源招投標(biāo)的早期嘗試者，巴西已經(jīng)開(kāi)始同樣以投標(biāo)的方式來(lái)決定那些之前成功競(jìng)標(biāo)的開(kāi)發(fā)商該以多少的罰金以取消項(xiàng)目建設(shè)。?　　以下是我們統(tǒng)計(jì)到的幾組數(shù)據(jù)：77-81GW?　　2017年大部分國(guó)家預(yù)期新增光伏裝機(jī)：91GW?　　2017年大部分國(guó)家預(yù)計(jì)多晶硅有效產(chǎn)量(折算成組件功率)：$38/MWh?　　印度較新光伏拍賣(mài)的較終中標(biāo)價(jià)格：再創(chuàng)本國(guó)歷史新低 [詳情]

? ? ? 本周玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)僵持為主，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況略好于預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格零星波動(dòng)。目前下游終端加工企業(yè)訂單情況一般，受到南方雨季和北方農(nóng)忙的影響，環(huán)比略有減少，采購(gòu)玻璃原片的意愿不強(qiáng)，基本都是按需采購(gòu)。而部分地區(qū)的貿(mào)易商出于對(duì)后期現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng)的預(yù)期，增加了部分自身倉(cāng)儲(chǔ)的庫(kù)存，因此整體看生產(chǎn)企業(yè)本周的產(chǎn)銷(xiāo)情況要略好于預(yù)期，產(chǎn)銷(xiāo)基本平衡。同時(shí)近期全國(guó)各地區(qū)純堿價(jià)格也有小幅度的上漲，在一定程度上對(duì)玻璃現(xiàn)貨價(jià)格有一定的支撐作用。?　　本周華東現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)平穩(wěn)為主，生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)情況一般，價(jià)格有所變化。由于部分上市公司出于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的需要，對(duì)之前的庫(kù)存進(jìn)行一定的清理，周邊其他同等質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格略有影響，幅度不大。當(dāng)前華東地區(qū)終端加工企業(yè)訂單情況一般，采購(gòu)玻璃的數(shù)量環(huán)比略有減少，貿(mào)易商采購(gòu)積較性也趨于謹(jǐn)慎，基本上是從生產(chǎn)企業(yè)加工廠。當(dāng)前除了部分產(chǎn)能比非常大，或者以顏色玻璃為主的生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存略多之外，大部分生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存處于合理狀態(tài)，短期內(nèi)價(jià)格調(diào)整的意愿不強(qiáng)，挺價(jià)運(yùn)行為主。?　 ?本周華南地區(qū)現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)平淡，生產(chǎn)企業(yè)以增加出庫(kù)和回籠資金為主，價(jià)格變化不大。整體看目前處于雨季，對(duì)房地產(chǎn)建筑裝飾裝修有一定的影響，加工企業(yè)訂單環(huán)比略有減少。但以外貿(mào)出口為主的加工企業(yè)訂單基本保持平穩(wěn)，變化不大。中山玉峰一條生產(chǎn)線前期停產(chǎn)冷修，近期冷修完畢，計(jì)劃下周點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)。華中地區(qū)本周天出庫(kù)情況一般，部分廠家?guī)齑媛杂猩蠞q，但整體壓力不大，市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定為主。?　　本周華北地區(qū)市場(chǎng)走勢(shì)尚可，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況好于預(yù)期，價(jià)格穩(wěn)定為主。當(dāng)前北方地區(qū)受到農(nóng)忙麥?zhǔn)盏挠绊�，生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)環(huán)比略有減少，但也基本能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)平衡，庫(kù)存變化不大。本地區(qū)加工企業(yè)采購(gòu)原片的數(shù)量一般，但部分貿(mào)易商出于對(duì)后期市場(chǎng)預(yù)期較好的考慮，加大了自身倉(cāng)庫(kù)數(shù)量。目前沙河地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存處于正常水平，資金壓力不大。京津冀地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)基本正常，部分廠家報(bào)價(jià)略有下調(diào)。?　　本周西南市場(chǎng)整體走勢(shì)偏弱，生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)情況一般，加工企業(yè)和貿(mào)易商采購(gòu)的積較性不高。東北市場(chǎng)整體走勢(shì)尚可，生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)基本正常，以本地加工企業(yè)和外貿(mào)出口為主。西北市場(chǎng)整體走勢(shì)較好，生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)略有增加，在沙河地區(qū)價(jià)格影響下，西北地區(qū)廠家報(bào)價(jià)有所上漲。?　　后市綜述：?　　本周玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)平穩(wěn)為主，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況基本正常，價(jià)格變化不大。當(dāng)前生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存處于相對(duì)正常的水平，資金壓力不大，對(duì)價(jià)格調(diào)整的意愿不強(qiáng)。部分廠家出于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考慮，價(jià)格略有調(diào)整，對(duì)小部分市場(chǎng)略有影響，全局影響不大。季節(jié)性因素影響，對(duì)南方市場(chǎng)影響，要多于北方市場(chǎng)。當(dāng)前純堿價(jià)格經(jīng)過(guò)前期的暴漲暴跌之后，處于相對(duì)低位，近期純堿價(jià)格略有回升，但幅度不大。從廠家?guī)齑嬖鰷p情況看，變化不大。由于目前廠家生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力不大，價(jià)格調(diào)整的可能性不大。 [詳情]

? ? ? 目前，全國(guó)各主要區(qū)域的浮法玻璃現(xiàn)貨價(jià)格依然保持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)，主要是需求端的提振作用仍比較強(qiáng)。商品房的銷(xiāo)售走勢(shì)通常會(huì)于玻璃需求，即商品房銷(xiāo)售之后的一年到一年半才會(huì)產(chǎn)生玻璃需求，而本輪商品房銷(xiāo)售增速的高點(diǎn)出現(xiàn)在16年4月份，17年上半年玻璃需求端或仍有較強(qiáng)支撐。?? ? 近期主要原料重質(zhì)純堿價(jià)格的下跌勢(shì)頭較前期趨穩(wěn)，一方面是目前全行業(yè)已處于盈虧邊緣，部分聯(lián)堿企業(yè)開(kāi)始虧損，前期純堿廠家通過(guò)大幅降價(jià)以增加出貨的情況難以重現(xiàn)；另一方面玻璃在產(chǎn)日熔量仍在增長(zhǎng)，重質(zhì)純堿的下游需求端始終有較強(qiáng)支撐。之前3月份時(shí)部分純堿廠家因自身庫(kù)存過(guò)高，已作出降產(chǎn)檢修等操作，疊加需求端的不斷消耗，市場(chǎng)前期累積的大量重質(zhì)純堿貨源已經(jīng)被逐漸消耗，可以看到4月國(guó)內(nèi)純堿裝置的開(kāi)工率較3月明顯上行并高于往年同期。短期內(nèi)重質(zhì)純堿價(jià)格再次大幅下跌的可能性不大，短期玻璃廠商的利潤(rùn)空間或也將有所趨穩(wěn)。目前玻璃廠商面臨的現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)境仍比較好，在當(dāng)前的利潤(rùn)水平驅(qū)動(dòng)下，短期或仍有冷修正產(chǎn)或新建生產(chǎn)線投產(chǎn)�！　�?? ? 庫(kù)存方面，當(dāng)前的庫(kù)存水平明顯低于15年同期，基本與16年同期持平，庫(kù)存壓力尚未凸顯。在需求端仍有提振、庫(kù)存壓力不大的情況下，短期內(nèi)玻璃生產(chǎn)商的挺價(jià)意愿較強(qiáng)，價(jià)格預(yù)計(jì)仍將維持堅(jiān)挺狀態(tài)。值得注意的是，進(jìn)入下半年，玻璃需求端或?qū)⒅饾u走弱，而開(kāi)工率的滯后性將使玻璃產(chǎn)量在3-6個(gè)月內(nèi)難以出現(xiàn)收縮，從而加速供需趨弱格局，屆時(shí)價(jià)格或會(huì)面臨明顯回調(diào)壓力。 [詳情]

? ? ? 近期，玻璃期價(jià)在打破1300元/噸之后基本保持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。一方面純堿價(jià)格觸底反彈，玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格也小幅抬升；另一方面，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)尚可，庫(kù)存狀態(tài)良好。不過(guò)，隨著市場(chǎng)利潤(rùn)的走高，冷修生產(chǎn)線將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，打破供需平衡局面，玻璃上漲壓力會(huì)逐步加大。?? ? ? 1、現(xiàn)貨價(jià)格重心抬高?　　純堿市場(chǎng)在經(jīng)歷春節(jié)前后的大漲大跌后，5月底各地市場(chǎng)價(jià)格普遍觸底回升，漲幅非常大的區(qū)域達(dá)到150元/噸，較小的也能達(dá)到50元/噸。純堿價(jià)格的上漲帶給玻璃生產(chǎn)企業(yè)信心。此外，玻璃企業(yè)庫(kù)存表現(xiàn)良好，6月初，國(guó)內(nèi)玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存值為3330萬(wàn)重量箱，較去年同期下滑26萬(wàn)重量箱，下降幅度為0.8%，相比較當(dāng)前總產(chǎn)能同比上漲2.4%的數(shù)據(jù)來(lái)看，玻璃行業(yè)總體庫(kù)存壓力不大。近兩周以來(lái)，平板玻璃各區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格重心上移，華北、華中等地平均上漲20元/噸，華東、西南等市場(chǎng)平均上漲10元/噸。即便是一直受雨季困擾的華南市場(chǎng)，廠家挺價(jià)現(xiàn)象也較為明顯。?　　2、房地產(chǎn)長(zhǎng)期需求不樂(lè)觀?　　玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)狀況良好表明房地產(chǎn)需求的消耗力仍在。盡管下游房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策不斷升級(jí)，不過(guò)從數(shù)據(jù)上看，4月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投入資金加速增長(zhǎng)至9.3%，同比數(shù)據(jù)刷新近兩年來(lái)高位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一線、二線、三四線及以下城市的房地產(chǎn)投入資金分別占全國(guó)的約11%、36%、53%。在熱點(diǎn)城市房地產(chǎn)調(diào)控打壓下，三四線城市投入資金及銷(xiāo)售數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，從而彌補(bǔ)了短期內(nèi)核心城市調(diào)控帶來(lái)的需求下滑，這也是玻璃需求依然平穩(wěn)的主要?jiǎng)右颉Ｄ壳胺康禺a(chǎn)市場(chǎng)待售面積下滑迅速，去庫(kù)存達(dá)到一定的成效。不過(guò)，隨著環(huán)熱點(diǎn)城市周邊的三四線城市調(diào)控范圍擴(kuò)大，效果逐步凸顯，房地產(chǎn)遠(yuǎn)期需求難以樂(lè)觀。?　　3、生產(chǎn)線冷修意愿減弱?　　當(dāng)前玻璃行業(yè)利潤(rùn)較好，生產(chǎn)線冷修意愿減弱。截至目前，今年共冷修9條生產(chǎn)線，冷修數(shù)量較去年同期減少3條，較2015年同期更是減少14條。利潤(rùn)發(fā)生反應(yīng)下，今年玻璃市場(chǎng)生產(chǎn)線冷修周期明顯縮短。在今年復(fù)產(chǎn)的4條生產(chǎn)線中，山東巨潤(rùn)四線冷修時(shí)間未超過(guò)3個(gè)月，沙河安全五線的冷修周期也不到4個(gè)月，節(jié)奏顯著加快。據(jù)了解，在9月傳統(tǒng)旺季來(lái)臨前，還有近10條左右的冷修生產(chǎn)線計(jì)劃復(fù)產(chǎn)點(diǎn)火。隨著這些生產(chǎn)線逐步形成供應(yīng)，玻璃市場(chǎng)供給壓力也在加大。 [詳情]

? ? ? 5月中下旬走勢(shì)偏強(qiáng)的玻璃貨物，近期則承壓維持偏弱運(yùn)行。分析人士指出，供應(yīng)壓力增加以及需求淡季來(lái)臨，是造成其上行受阻的主要原因，預(yù)計(jì)后市期價(jià)將延續(xù)寬幅偏弱震蕩。?　　供應(yīng)壓力增加?　　5月玻璃貨物主力1709合約先抑后揚(yáng)，累計(jì)僅下跌0.54％。近兩日，該合約則承壓走低，較新收?qǐng)?bào)1298元/噸，跌11元/噸。?　　“玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)平穩(wěn)，生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)基本正常，市場(chǎng)價(jià)格變化不大�！焙霕I(yè)貨物分析師張永鴿指出，加工企業(yè)和貿(mào)易商采購(gòu)速度略有放緩。而生產(chǎn)企業(yè)由于庫(kù)存量尚可，整體壓力不大，短期內(nèi)以價(jià)格穩(wěn)定和穩(wěn)定出庫(kù)為主，價(jià)格調(diào)整意愿不強(qiáng)。?　　瑞達(dá)貨物表示，5月份，華北沙河現(xiàn)貨延續(xù)穩(wěn)中上行，交易單位倉(cāng)單處于低位，資金推動(dòng)期價(jià)大幅上行，玻璃期價(jià)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)。展望6月，華北地區(qū)現(xiàn)貨表現(xiàn)偏強(qiáng)及交易單位倉(cāng)單處于低位支撐玻璃期價(jià)，但房地產(chǎn)行業(yè)增速趨緩及需求季節(jié)性回落，令玻璃上行空間受限。?　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月中下旬，全國(guó)共有359條浮法玻璃生產(chǎn)線，總產(chǎn)能為12.86億重量箱；實(shí)際正常在產(chǎn)的生產(chǎn)線約234條，生產(chǎn)線開(kāi)工率為65.18％，在產(chǎn)產(chǎn)能為9.15億重量箱，較上年同期增長(zhǎng)6.6％產(chǎn)能利用率為71.18％，在產(chǎn)白玻產(chǎn)能為8.51億重量箱，較上年同期增長(zhǎng)7.2％；浮法玻璃庫(kù)存為3348萬(wàn)重量箱，較4月份下降27萬(wàn)重量箱，較上年同期下降0.03％，其中白玻庫(kù)存為2916萬(wàn)重箱，較4月份下降35萬(wàn)重箱，較上年同期增長(zhǎng)1.25％。?　　方正中貨物物分析師田欣沅表示，由于生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較好，故部分冷修及新增產(chǎn)能投放速度加快，而原計(jì)劃冷修生產(chǎn)線推遲，供給端壓力有所增加。?　　維持偏空思路?　　同時(shí)終端需求則步入淡季�！爱�(dāng)前南方正值雨季而北方處于農(nóng)忙，深加工企業(yè)訂單增量一般，貿(mào)易商因雨季不宜保存，采購(gòu)均相應(yīng)放緩，玻璃需求較前期整體轉(zhuǎn)弱。”田欣沅表示。?　　其指出，供給因利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)有所增加，而需求進(jìn)入淡季后開(kāi)始轉(zhuǎn)弱，廠家因庫(kù)存壓力較小、資金充裕故挺價(jià)意愿較強(qiáng)，下游深加工企業(yè)及貿(mào)易商采購(gòu)放緩，而純堿等原材料價(jià)格上漲使成本端支撐增強(qiáng)，房地產(chǎn)及汽車(chē)銷(xiāo)售繼續(xù)疲軟，資金面受多重利空因素大概率延續(xù)緊平衡態(tài)勢(shì)，因此玻璃或?qū)⒀永m(xù)寬幅震蕩走勢(shì)。?　　瑞達(dá)貨物指出，玻璃現(xiàn)貨價(jià)格處于相對(duì)高位，華北沙河現(xiàn)貨堅(jiān)挺及交易單位倉(cāng)單較少令資金拉漲期價(jià)，而南方地區(qū)梅雨季節(jié)，北方地區(qū)處于農(nóng)忙麥?zhǔn)眨�現(xiàn)貨需求面臨季節(jié)性減弱，玻璃生產(chǎn)線及產(chǎn)量較上年同比回升，調(diào)控政策收緊將使得房地產(chǎn)行業(yè)增長(zhǎng)趨緩預(yù)期壓制市場(chǎng)情緒。基于現(xiàn)貨價(jià)格季節(jié)性回落及房地產(chǎn)調(diào)控收緊判斷，預(yù)計(jì)后市玻璃期價(jià)上行空間將受限。 [詳情]