萬(wàn)達(dá)貨物：中歐光伏爭(zhēng)端和解暫時(shí)緩解國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)壓力

【中玻網(wǎng)】摘要：國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)平穩(wěn)向好運(yùn)行，行業(yè)會(huì)議不時(shí)發(fā)揮挺價(jià)效能。中歐就光伏爭(zhēng)端達(dá)成和解，緩解光伏產(chǎn)業(yè)壓力。玻璃需求以剛需為主，遠(yuǎn)期需求對(duì)貨物的影響日漸減弱。玻璃貨物繼續(xù)大區(qū)間整理，貨物價(jià)格大幅低于全國(guó)現(xiàn)貨均價(jià)制約資金肆無(wú)忌憚的做空能力。
　　
　　重要消息
　　
　　國(guó)內(nèi)外消息多空參半，全部“黑嘴”堅(jiān)定看空中國(guó)。
　　
　　中歐平息史上非常大的貿(mào)易摩擦案，就光伏爭(zhēng)端達(dá)成和解。
　　
　　今年6月，中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)4768.9億元，同比下降2.3%。
　　
　　美國(guó)7月湯森路透/密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值85.1，預(yù)期84.0，初值83.9；6月終值84.1。
　　
　　花旗：油價(jià)在今年已經(jīng)見(jiàn)頂。
　　
　　日本6月核心CPI同比上漲0.4%，創(chuàng)2008年11月以來(lái)非常大漲幅。
　　
　　中國(guó)210億美元中國(guó)地方債下半年到期，穆迪預(yù)計(jì)恐有違約。
　　
　　法興：中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸將使GDP增速驟降至3%。
　　
　　德意志銀行的報(bào)告稱，今年中國(guó)工資增幅創(chuàng)12年來(lái)新低。
　　
　　玻璃指數(shù)分析
　　
　　26日，“中國(guó)玻璃綜合指數(shù)”較前一日上漲0.64點(diǎn)，“中國(guó)玻璃售價(jià)趨勢(shì)”上漲0.41點(diǎn)，“中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)”上漲1.58點(diǎn)。市場(chǎng)信心指數(shù)繼續(xù)非常大幅度下跌后出現(xiàn)大幅上漲，其余兩指數(shù)穩(wěn)步上行。傳統(tǒng)需求旺季即將來(lái)臨，各指數(shù)有望繼續(xù)回升。
　　
　　玻璃現(xiàn)貨情況
　　
　　玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體表現(xiàn)穩(wěn)中上漲。華北地區(qū)由于近期出貨良好、庫(kù)存低位運(yùn)行，沙河地區(qū)主要廠家各規(guī)格玻璃有不同漲幅，其余廠家也有漲價(jià)意向。華東市場(chǎng)表現(xiàn)略好，大部分選擇挺價(jià)銷(xiāo)售，華東會(huì)議仍提價(jià)為主。華南地區(qū)價(jià)格持平，流通渠道進(jìn)貨謹(jǐn)慎，加工企業(yè)訂單量一般。西南、西北地區(qū)現(xiàn)貨市場(chǎng)走貨較好，部分企業(yè)借機(jī)提價(jià)，生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存正常。東北地區(qū)以剛需為主，短期銷(xiāo)售情況一般。
　　
　　今年首批工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，產(chǎn)能淘汰名單共包括19個(gè)工業(yè)行業(yè)，平板玻璃和印染行業(yè)也在名單之內(nèi)，其中平板玻璃產(chǎn)能淘汰1680萬(wàn)噸，但未出現(xiàn)上市公司。
　　
　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2013年1-5月，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)平板玻璃31887.97萬(wàn)重量箱，與去年同期相比增長(zhǎng)了9.84%。5月當(dāng)月，我國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為6621.3萬(wàn)重量箱，同比增長(zhǎng)15.5%。
　　
　　今年以來(lái)，新投產(chǎn)8條生產(chǎn)線(2月2條，3月4條，4月2條)，復(fù)產(chǎn)3條生產(chǎn)線(1月1條，4月1條，5月1條)。目前放水冷修以及停產(chǎn)的產(chǎn)線范圍仍然非常大，41條放水冷修產(chǎn)線(11161.6萬(wàn)重箱)，30條停產(chǎn)產(chǎn)線(8128萬(wàn)重箱)，分別占現(xiàn)有實(shí)際產(chǎn)能13.3%和9.7%。
　　
　　總體上看，隨著市場(chǎng)情況的不斷改善，玻璃產(chǎn)能持續(xù)放大，冷修改變短期供應(yīng)，淘汰落后產(chǎn)能改變長(zhǎng)期供應(yīng)，但不排除關(guān)停到期產(chǎn)線與長(zhǎng)期無(wú)力經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)線變相淘汰產(chǎn)能。
　　
　　鄭州商品交易單位貨物情況
　　
　　26日，玻璃貨物尾盤(pán)回落，大區(qū)間震蕩格局沒(méi)有改變。9月合約窄幅震蕩，市場(chǎng)不看好其交割結(jié)算價(jià)。1月合約跌16元/噸，幅度1.16%，收于1363元/噸，成交量較前一日放大兩成，減倉(cāng)10934手。5月合約跌16元/噸，幅度1.13%，收于1403元/噸，成交量較前一日縮小兩成，增倉(cāng)580手。合約成功移倉(cāng)后，市場(chǎng)仍不看好9月合約交割結(jié)算價(jià)，多遠(yuǎn)月空近月套利機(jī)會(huì)較明顯。近期，關(guān)注套利機(jī)會(huì)，主力合約參考區(qū)間1355-1499。
　　
　　總結(jié)
　　
　　國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向內(nèi)生驅(qū)動(dòng)型，玻璃行業(yè)受?chē)?guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)政策變化的影響非常大。淘汰落后產(chǎn)能促使行業(yè)調(diào)整，玻璃上市公司迎來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。上半年，國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)企穩(wěn)向好，價(jià)格持續(xù)上漲，好于去年同期，一方面反應(yīng)需求較好，另一方面發(fā)生反應(yīng)產(chǎn)能同比增加，所以市場(chǎng)價(jià)格攀升得較為謹(jǐn)慎。周六，中國(guó)和歐盟周六就光伏貿(mào)易糾紛達(dá)成和解，從而避免了發(fā)生貿(mào)易戰(zhàn)，短期利好國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)。26日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體平穩(wěn)，沙河及華東地區(qū)價(jià)格小幅上漲，其他地區(qū)以穩(wěn)定為主，淘汰落后產(chǎn)能的消息發(fā)生反應(yīng)玻璃股份公司憑證非常大幅度上漲，但玻璃貨物仍以震蕩回落為主，短期內(nèi)關(guān)注玻璃現(xiàn)貨與貨物售價(jià)趨勢(shì)背離帶來(lái)的投入資金機(jī)會(huì)。9月合約縮量下行，趨勢(shì)可能持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，遠(yuǎn)月合約繼續(xù)收窄震幅區(qū)間調(diào)整。29日，空9月多遠(yuǎn)月套利單重新入場(chǎng)；日內(nèi)投入資金以1360為支撐繼續(xù)嘗試多單，參考區(qū)間1355-1399。
　　
　　今日投入資金建議
　　
　　日內(nèi)投入資金回落做多為主，參考區(qū)間1355-1399；有成本優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)企業(yè)滾動(dòng)保值；大資金空9月多遠(yuǎn)月套利。
　　
　　作者：趙飛(萬(wàn)達(dá)貨物西安營(yíng)業(yè)部)
　　
　　以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成出市與入市依據(jù)。