萬達貨物早評：需求壓倒一切，玻璃貨物靜待市場喜訊

【中玻網(wǎng)】摘要：政策面仍多空參半，宏觀面偏弱，工業(yè)品集體偏弱，玻璃貨物高位震蕩，停滯不前。關(guān)注季節(jié)需求復蘇，長期看多玻璃市場。
　　
　　重要消息
　　
　　全部國內(nèi)宏觀消息偏空，日本經(jīng)濟增長隱患重重。
　　
　　IMF準備下調(diào)美國今年的經(jīng)濟增長預測。
　　
　　英國財政大臣奧斯本發(fā)布年度預算報告，下調(diào)經(jīng)濟增長預期。
　　
　　歐元區(qū)財長通過歐盟與IMF對塞浦路斯救助協(xié)議。
　　
　　德國相關(guān)部門經(jīng)濟顧問稱，把2013年的經(jīng)濟增長預測從0.8%下調(diào)至0.3%。
　　
　　日本10年期國債收益率觸及10年內(nèi)較低點。
　　
　　在通脹升至10月高點、房地產(chǎn)市場無懼調(diào)控持續(xù)火熱之際，中國的互換市場開始顯示利率走高的預期，這是2011年以來首度出現(xiàn)這種情況。市場預期中的寬松政策將結(jié)束。
　　
　　玻璃指數(shù)分析
　　
　　25日，“中國玻璃綜合指數(shù)”較前一日下跌0.02點，“中國玻璃售價趨勢”下跌0.22點，“中國玻璃市場信心指數(shù)”上漲0.78點。“信心比黃金更貴”，但唯信心指數(shù)上漲的市場并不能給投入資金者足夠的做多信心。
　　
　　玻璃現(xiàn)貨情況
　　
　　25日，國內(nèi)玻璃原片市場局部小幅調(diào)整。其中山東德州晶華小幅上調(diào)價格。沙玻集團的會議暫時未來召開，地區(qū)價格無變化，出貨較一般。華東市場因買盤較弱，未能一體執(zhí)行前期上調(diào)的價格。上游重堿價格略有下跌，上游企業(yè)因玻璃企業(yè)需求不足大面積虧損而減產(chǎn)。玻璃企業(yè)單方上調(diào)價格的情形仍然存在，即將投產(chǎn)的產(chǎn)能在一定程度上壓制價格的上漲。
　　
　　玻璃需求情況
　　
　　房地產(chǎn)新開工數(shù)直接主要玻璃需求，無明顯亮點。下游加工企業(yè)仍是按需購貨，訂單尚無明顯增加，且短期囤貨熱情不足。樓市新政“國五條”有錯殺剛需的嫌疑，業(yè)內(nèi)對此政策爭論較多，比如：“相關(guān)人士建議，應盡早明晰20%個稅政策的實施細則，繼續(xù)執(zhí)行乃至細化這一個稅優(yōu)惠政策，以體現(xiàn)對改善型需求的支持甚至鼓勵”，國土資源部副部長胡存智建議從第三套房子開始征稅�？梢�“國五條”細則壓制玻璃需求的作用在各方討論中一定程度上被市場消化。
　　
　　2013年第12周商品房供給與成交情況十分樂觀。全國主要城市成交面積環(huán)比兩位數(shù)增長，北京、廈門、深圳、廣州、哈爾濱等主要城市增長情況十分樂觀，均超過30%。
　　
　　玻璃貨物情況
　　
　　25日，玻璃貨物高位震蕩，成交量繼續(xù)縮小。9月合約收漲4元/噸，漲幅0.27%，收于1485元/噸，成交量較前一交易日縮小近三成，減倉12276手。1月合約開盤下探后快速回升，高位震蕩，漲3元/噸，漲幅0.21%，收于1463元/噸，成交量較前一日縮小兩成，減倉5060手。前期做空價差可止盈觀望。
　　
　　總結(jié)
　　
　　樓市“國五條”新政有錯殺剛需的嫌疑，市場對此議論較多。各地城鎮(zhèn)化規(guī)劃細則有望陸續(xù)出臺，短期看，宏觀影響多空參半。全國各地玻璃原片市場大穩(wěn)小動，沙河地區(qū)會議暫時未開，地區(qū)市場價格保持穩(wěn)定，華東、華南市場因下游需求不足，企業(yè)并未完全執(zhí)行前期漲價后的政策，下游加工企業(yè)按需采購，房地產(chǎn)新開工預期漸強，預計將對需求有一定的支撐。關(guān)注城鎮(zhèn)化對遠期需求的發(fā)生反應，短期關(guān)注房地產(chǎn)新開工的回升，長期看多玻璃貨物的回升。加群296548754獲得支持。
　　
　　26日投入資金建議
　　
　　日內(nèi)投機謹慎短多；中長線投入資金者逢回調(diào)布局多單或做空價差套利；資金在3000萬以上的投入資金者帶有前期多單，保持16%的倉位。
　　
　　作者：趙飛(萬達貨物西安營業(yè)部)

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