光伏行業(yè)大起大落，下游企業(yè)面臨的機會

【中玻網(wǎng)】近年來，光伏行業(yè)可謂大起大落，曾經(jīng)的財富神話如今已變成冷冰冰的虧損數(shù)字。而身處此行業(yè)中的企業(yè)，也經(jīng)受著磨礪。事實上，光伏行業(yè)“盛較必衰”的遭遇絕非資本市場的個案。就好比國內(nèi)汽車行業(yè)，同樣在經(jīng)歷了高速發(fā)展后，于去年4月首現(xiàn)行業(yè)負增長，隨后進入低潮。只不過，這一次光伏行業(yè)的寒潮比汽車行業(yè)來勢更兇猛一些，而其中較突出的就是行業(yè)產(chǎn)能過剩問題。
　　
　　不過，在業(yè)內(nèi)相關人士看來，一個健康的市場，其產(chǎn)能使用率應該在70%~80%。因此，產(chǎn)能使用率已經(jīng)超過一倍的光伏產(chǎn)業(yè)亟須整合，而這種洗牌和整合目前已然進入白熱化階段。而且，這種整合是必須的，是任何產(chǎn)業(yè)在成長過程中都需要經(jīng)歷的過渡時期，對于年輕的光伏產(chǎn)業(yè)也不例外。危者機也，在目前行業(yè)悲觀的情緒中，希望與機會其實也在悄然孕育。
　　
　　5月底，財政部宣布將安排979億元節(jié)能減排和可更新能源專項資金，比上年增加251億元。與此同時，金太陽招標目前已達到1.79GW，超過市場普遍1GW的預期。政策的“雪中送炭”，已經(jīng)在短期內(nèi)促使光伏行業(yè)情況有所好轉(zhuǎn)，同時也為行業(yè)發(fā)展指明了方向。
　　
　　分析認為，由于目前光伏行業(yè)的利空逐步兌現(xiàn)，因此下半年而言行業(yè)政策層面進一步壓制板塊的因素已經(jīng)逐漸清理。而由于內(nèi)部利益所導致的意大利、德國補貼下調(diào)的推遲和預期之內(nèi)的新興市場啟動，預計二季度末期會迎來出貨量和價格的高峰，如果價格有所反彈，在利空基本出盡的前提下行業(yè)有望迎來階段性的反彈行情。
　　
　　而從長遠來看，太陽能光伏行業(yè)的發(fā)展前景也較為樂觀。根據(jù)EPIA統(tǒng)計，2011年大部分國家太陽能光伏新增裝機容量27.65GW，為2001年的83.53倍，2001年-2011年年度復合增長率為55.66%;2011年大部分國家太陽能光伏累計裝機容量67.35GW，為2001年的37.62倍。
　　
　　2011年，EPIA在對光伏企業(yè)、電力公司、各國家協(xié)會、能源機構(gòu)這些具有較高代表性的籌備機構(gòu)進行一次大規(guī)模數(shù)據(jù)采集后，基于大部分國家對太陽能光伏行業(yè)扶持政策機制跟進的假設前提（即政策驅(qū)動方案），EPIA預測：2015年新增裝機容量為2010年的2.64倍，2011-2015年大部分國家新增裝機量復合增長率達到21.43%。
　　
　　業(yè)內(nèi)人士表示，從上述數(shù)據(jù)不難看出，光伏行業(yè)仍然具有良好的發(fā)展前景。作為新興行業(yè)的重要分支，從光伏行業(yè)發(fā)展的歷史來看，其行業(yè)周期較短。目前，行業(yè)正處于整合期，行業(yè)未來將提高市場集中度，有規(guī)模、有品牌、有技術(shù)的光伏企業(yè)將繼續(xù)發(fā)展壯大。尤其是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)整合有助于產(chǎn)能集中，而在洗牌過程中的“優(yōu)勝劣汰”，較后能夠“活”下來的企業(yè)都是強者。
　　
　　值得一提的是，光伏行業(yè)擁有較長的產(chǎn)業(yè)鏈，在目前的行業(yè)低潮期，并非所有的企業(yè)都那么悲觀。比如，太陽能電池制造就處在光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，而且是太陽能光伏的核心部件。由于生產(chǎn)原料多晶硅片的價格下跌，生產(chǎn)成本有所降低，相應提高了產(chǎn)品毛利率。
　　
　　行業(yè)分析師由此指出，整體而言，光伏行業(yè)上游企業(yè)因為產(chǎn)能擴張比較嚴重，導致產(chǎn)能過剩、競爭激烈，因此上游狀況較為嚴峻。而在行業(yè)下游，相對來說，確定性更強一些。一方面受市場勞動力因素影響更小，因此成本鎖定能力就會強一些。尤其是那些市場地位及競爭優(yōu)勢較為突出的下游企業(yè)，面臨的機會更為明顯。