福耀玻璃：大部分國(guó)家資源再分配的受益者

    福耀集團(tuán)公司在資金危機(jī)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯，在大部分國(guó)家資金危機(jī)背景下,大部分國(guó)家汽車(chē)產(chǎn)量出現(xiàn)明顯萎縮, 汽車(chē)玻璃訂單模式從"大批量少品種"演變成"小批量多品種",由于全部競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手設(shè)備自動(dòng)化程度高,很難適應(yīng)生產(chǎn)模式的變化,公司是做維修市場(chǎng)出身,憑借中國(guó)人力成本的優(yōu)勢(shì), 生產(chǎn)模式一直是"小批量多品種"為主,其在全部市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸現(xiàn),我們認(rèn)為公司有望抓住機(jī)遇,快速提升全部份額,并躋身大部分國(guó)家汽車(chē)玻璃前三強(qiáng)。

    公司仍具有3倍以上成長(zhǎng)空間，福耀玻璃目前已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)汽車(chē)玻璃OEM 市場(chǎng)已超過(guò)50%,市場(chǎng)普遍對(duì)其成長(zhǎng)性表示擔(dān)憂,我們綜合測(cè)算公司在國(guó)內(nèi),全部的成長(zhǎng)空間,我們認(rèn)為公司未來(lái)至少有3 倍以上成長(zhǎng)空間, 如果考慮AGR 的增長(zhǎng),其增長(zhǎng)空間將會(huì)更大。