2021年光伏玻璃和天幕玻璃或成為汽車玻璃企業(yè)下一個(gè)發(fā)展方向

【中玻網(wǎng)】

　　一、中國(guó)汽車玻璃行業(yè)重要投資產(chǎn)品分析

　　從行業(yè)格局來(lái)看，汽車玻璃是個(gè)高度集中的行業(yè)。2020年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)福耀占據(jù)65%份額，世界市場(chǎng)來(lái)看CR5（福耀、信義、旭哨子、板哨子和圣戈班）高達(dá)80%。根據(jù)福耀企業(yè)2021年1月8日企業(yè)公告可知，其決定在2021年擴(kuò)展光伏玻璃業(yè)務(wù)和全景天幕玻璃業(yè)務(wù)。根據(jù)旭硝子（ACG）企業(yè)官網(wǎng)可知，在2021年，其主要聚焦在電子玻璃和光伏玻璃。根據(jù)板硝子企業(yè)官網(wǎng)資料，其過(guò)去多年主要集中在光伏玻璃，未來(lái)研究發(fā)展方向未披露。根據(jù)圣戈班企業(yè)官網(wǎng)可知，其在2021主要發(fā)展光伏玻璃和天幕玻璃。根據(jù)信義玻璃企業(yè)官網(wǎng)，其研究領(lǐng)域主要集中在浮法玻璃，而汽車玻璃業(yè)務(wù)的新產(chǎn)品在過(guò)去幾年未發(fā)生改變。

　　就世界TOP5生產(chǎn)廠商在2021年的投資產(chǎn)品策略中，可以分析，光伏玻璃和天幕玻璃是汽車玻璃行業(yè)內(nèi)主要的研究方向。

2020年汽車玻璃行業(yè)TOP5廠商的主要產(chǎn)品和研究方向

資料來(lái)源：企業(yè)財(cái)報(bào)、企業(yè)官網(wǎng)、觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

　　二、光伏玻璃市場(chǎng)分析

　　光伏玻璃，亦稱“光電玻璃”，是一種將太陽(yáng)能光伏組件壓入，能夠利用太陽(yáng)輻射發(fā)電，并具有相關(guān)電流引出裝置以及電纜的特種玻璃。光伏玻璃由玻璃、太陽(yáng)能電池片、膠片、背面玻璃、特殊金屬導(dǎo)線等組成，是一種新穎的建筑用高科技玻璃產(chǎn)品。光伏玻璃可承受風(fēng)壓及較大的晝夜溫差變化，具有美觀、透光可控、節(jié)能發(fā)電且無(wú)需燃料，不產(chǎn)生廢氣，無(wú)余熱，無(wú)廢渣，無(wú)噪聲污染等優(yōu)點(diǎn)。光伏玻璃應(yīng)用廣泛，如太陽(yáng)能智能窗，太陽(yáng)能涼亭和光伏玻璃建筑頂棚，以及光伏玻璃幕墻等。分晶體硅光伏玻璃和薄膜光伏玻璃兩大類，前者又分單晶硅和多晶硅兩類，常用作幕墻材料。

　　光伏玻璃輕薄化將是未來(lái)行業(yè)的發(fā)展方向。在光伏發(fā)電應(yīng)用過(guò)程中，光伏組件重量較大是阻礙太陽(yáng)能發(fā)電成本降低的重要原因。光電晶片在封裝前每瓦重量只有2.5克，但經(jīng)過(guò)光伏玻璃封裝后，每瓦重量可達(dá)100克以上，再加上支架和緊固件后，光伏組件每瓦重量超過(guò)200克。然而光伏組件的重量與安裝復(fù)雜度成正比，重量越大意味著安裝程序越復(fù)雜，安裝費(fèi)用也隨之上升。用更為輕薄的玻璃或聚合物薄膜替換光伏組件上的較厚玻璃可以降低光伏組件的重量，因此光伏組件未來(lái)的發(fā)展方向?yàn)檩p薄化。國(guó)內(nèi)外許多知名企業(yè)都開(kāi)始了對(duì)更輕薄玻璃的研發(fā)，2mm的外層鋼化玻璃已開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)。

2019年我國(guó)光伏玻璃市場(chǎng)份額占比

資料來(lái)源：光伏測(cè)試網(wǎng)、高禾投資研究中心

　　中國(guó)光伏玻璃行業(yè)整體呈現(xiàn)出市場(chǎng)集中度高、前列企業(yè)拉動(dòng)作用明顯的特點(diǎn)。光伏玻璃行業(yè)的技術(shù)壁壘較高，而下游光伏組件企業(yè)對(duì)光伏玻璃的質(zhì)量要求嚴(yán)格，光伏玻璃企業(yè)憑借較強(qiáng)的研發(fā)技術(shù)能力和較高的產(chǎn)品質(zhì)量，擁有強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，與大型光伏組件企業(yè)建立了長(zhǎng)期供貨關(guān)系。相比普遍光伏玻璃企業(yè)，企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展壯大，已形成了較大的生產(chǎn)規(guī)模，并且還在通過(guò)持續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模與整合產(chǎn)業(yè)鏈的方式，提高生產(chǎn)效率、降低成本費(fèi)用、保證原材料供應(yīng)，企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。

　　隨著落后產(chǎn)能被淘汰，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。在光伏新政出臺(tái)之前，由于光伏補(bǔ)貼和旺盛的市場(chǎng)需求，光伏新增裝機(jī)數(shù)量大幅增加，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。自光伏新政對(duì)光伏裝機(jī)容量進(jìn)行了限制、調(diào)低了補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)后，光伏玻璃行業(yè)發(fā)展速度減緩，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)行整合。部分企業(yè)受到價(jià)格下降的影響，處于虧損狀態(tài)，但又得不到資金補(bǔ)充，被淘汰出市場(chǎng)。企業(yè)由于自身優(yōu)勢(shì)明顯，具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。經(jīng)過(guò)行業(yè)的這一輪整合后，落后產(chǎn)能被淘汰，行業(yè)逐漸由規(guī)�；蚋哔|(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。未來(lái)隨著下游光伏行業(yè)景氣度回升，光伏玻璃市場(chǎng)份額將不斷向企業(yè)集中，整體行業(yè)的市場(chǎng)集中度還將獲得提高。

　　三、天幕玻璃市場(chǎng)分析

　　天幕玻璃是用于全景天窗上的玻璃。全景天窗實(shí)際上是相對(duì)于普通天窗而言。一般而言，全景天窗首先面積較大，甚至是整塊玻璃的車頂，坐在車中可以將上方的景象一覽無(wú)余。而天幕玻璃成本僅為全景天窗的一半，僅2020年就有11款車型搭載。特斯拉較早引入天幕玻璃，其他品牌迅速跟進(jìn)，未來(lái)大概率很大程度替代傳統(tǒng)天窗成為主流。

　　對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，天幕玻璃視野更好、整車空間感強(qiáng)，科技感更好，接受度高。且天幕玻璃不存在結(jié)構(gòu)件異響、漏水等問(wèn)題。關(guān)于消費(fèi)者關(guān)注的安全性和隔熱問(wèn)題，安全性主要由車身結(jié)構(gòu)相關(guān)，和天幕玻璃關(guān)系不大；隔熱方面可以用變色玻璃、增加幕布等方式解決。

　　對(duì)于主機(jī)廠，天幕玻璃無(wú)需驅(qū)動(dòng)模塊、排水系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)等復(fù)雜結(jié)構(gòu)件，全景天幕成本約在1500元左右，相比小天窗2000元成本、全景天窗3000-10000成本明顯降低。玻璃用量方面，一般小天窗玻璃用量0.2平米，傳統(tǒng)全景天窗0.5-0.9平米，而天幕玻璃普遍達(dá)到1.3-1.4平米，較全景天窗面積提升50%-10 0%，全車用量提升37%左右。此外，天幕玻璃多結(jié)合隔熱、鍍膜等工藝，產(chǎn)品ASP相比傳統(tǒng)天窗玻璃提升30-40%左右。

　　過(guò)去天窗是玻璃廠向天窗總成廠供貨，天窗廠再供給主機(jī)廠。未來(lái)天幕玻璃有望直接供貨主機(jī)廠，將推動(dòng)以福耀為代表的汽玻廠從二級(jí)供應(yīng)商向一級(jí)供應(yīng)商轉(zhuǎn)變，從而帶來(lái)產(chǎn)品盈利能力的提升。

全景天幕玻璃產(chǎn)業(yè)鏈整合趨勢(shì)

資料來(lái)源：福耀企業(yè)年報(bào)

　　在全景天幕滲透率（=全景天幕的現(xiàn)有需求量/全景天幕的潛在需求量）提升的行業(yè)趨勢(shì)下，2020年福耀為領(lǐng)跑01（搭載鍍膜技術(shù)）、蔚來(lái)EC6（搭載鍍膜+LOE-E技術(shù)，2.1平方米）、長(zhǎng)安UNI-T、吉利星瑞（搭載鍍膜技術(shù)）、吉利icon、幾何C等車型裝備了全景天幕玻璃，2021年福耀企業(yè)將為14款量產(chǎn)車型配套全景天幕玻璃。

　　“碰不碎、熱不著、可調(diào)節(jié)”，全景天幕滲透率有望加速提升。全景天幕在性價(jià)比、用戶體驗(yàn)等方面 具備極強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，在安全性、隔熱效果和智能化體驗(yàn)上均可滿足消費(fèi)者的需求，搭載率有望逐步提升，福耀企業(yè)預(yù)計(jì)2020年天幕玻璃滲透率1.6%，到2021年滲透率將達(dá)4.4%，到2025年則升至25%以上，天幕玻璃復(fù)合增速超過(guò)86%，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。