高空墜落玻璃稀碎 一輪牛市就此終結(jié)？

【中玻網(wǎng)】四季度以來，下游趕工需求超預(yù)期增長，而今年北方地區(qū)工期因天氣又有延長，建筑玻璃需求持續(xù)火爆。南部地區(qū)加工訂單同樣穩(wěn)定增量，各地庫存均降至歷史地位，玻璃市場也迎來了新一波上漲，但近期受下游聯(lián)合抵制及疫情回潮引發(fā)擔(dān)憂疊加市場觀望情緒加重，玻璃期價(jià)出現(xiàn)下挫，今日FG05報(bào)收1851，跌幅2.73%。

　　玻璃供應(yīng)仍然偏緊，新增產(chǎn)能為時(shí)較遠(yuǎn)

　　在當(dāng)前下游趕工驅(qū)動(dòng)需求爆發(fā)影響下，玻璃去庫化超出預(yù)期，且受產(chǎn)能置換政策影響，浮法玻璃產(chǎn)能擴(kuò)充緩慢，各地區(qū)庫存處歷史低位。截至12月18日，全國浮法玻璃生產(chǎn)線共381條，在產(chǎn)生產(chǎn)線245條，剔除僵尸產(chǎn)能，玻璃產(chǎn)能利用率為83.85%，同比去年上漲1.18%，浮法玻璃總產(chǎn)能也從年初的13.54億重量箱增加至14.02億重量箱。

　　雖然目前產(chǎn)能較年初有所增加，但面對(duì)潮水般的下游需求仍是不夠。截至上周，河北地區(qū)廠商繼續(xù)維持較高產(chǎn)銷率，當(dāng)?shù)貛齑嬉步抵?00萬重箱以下，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于往年同期。華東華南地區(qū)也因趕工需求庫存出現(xiàn)明顯下降，而，華中地區(qū)也加快了庫存去化，銷售情況出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，庫存量降至45萬重箱。從目前趨勢來看，未來南部地區(qū)需求依舊強(qiáng)勁或?qū)⒔恿Ρ狈降貐^(qū)繼續(xù)趕工擴(kuò)大需求。

　　據(jù)遼寧省工信廳近日公告來看，2條新建平板玻璃生產(chǎn)線擬明年點(diǎn)火投產(chǎn)，分別是擬于2021年12月31日點(diǎn)火的800t/d節(jié)能基片玻璃生產(chǎn)線，以及擬于2021年10月點(diǎn)火的900t/d浮法玻璃生產(chǎn)線。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，明年計(jì)劃點(diǎn)火玻璃生產(chǎn)線預(yù)計(jì)有15條，明年因窯爐到期，預(yù)計(jì)將面臨冷修的生產(chǎn)線預(yù)計(jì)有17條，再加上當(dāng)前光伏玻璃需求猛增，供應(yīng)缺口較大，部分企業(yè)會(huì)或?qū)⑸a(chǎn)線改造轉(zhuǎn)而投入光伏玻璃生產(chǎn)，繼續(xù)影響浮法玻璃供應(yīng)。

　　下游加工聯(lián)合抵制，玻璃價(jià)格產(chǎn)生分歧

　　自5月份以來，在下游需求恢復(fù)各地開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)的帶動(dòng)下，浮法玻璃的價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)上漲，近日更是創(chuàng)下多年來新高。多個(gè)地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)紛紛超過2200元/噸，華南地區(qū)甚至達(dá)到2500元/噸。隨著玻璃原片價(jià)格的上漲，一些下游加工企業(yè)開始聯(lián)合抵制其玻璃源頭價(jià)格的上漲。

　　12月23日，山東省部分玻璃深加工企業(yè)在濟(jì)南召開了行業(yè)自律、自救協(xié)調(diào)會(huì)發(fā)表了聯(lián)合聲明，決定自1月15日起放假45天。參會(huì)人士透露，與會(huì)企業(yè)一致表態(tài)，“即日起以消化自身庫存為主，現(xiàn)階段不再購進(jìn)原片。在賠錢狀態(tài)下壓縮訂單排產(chǎn)，決定自1月15日開始春節(jié)放假，假期至2月28日，放假45天。”

　　但從目前的形勢來看，下游加工企業(yè)的聯(lián)合抵制或許只能改變短期玻璃市場價(jià)格。玻璃原片的價(jià)格頻創(chuàng)新高一是因?yàn)榻K端需求的持續(xù)火爆，二是因?yàn)槠淠茉闯杀镜闹饾u加大，近期缺電缺氣現(xiàn)象明顯。

　　另外，當(dāng)下玻璃主要的需求端是房地產(chǎn)、汽車、家電之類的終端需求，加工廠放假壓縮訂單并不能緩解終端市場的近期需求，相反，加工訂單壓縮，為了年前趕工的終端客戶或許還會(huì)加價(jià)采購，從而再次激市場。

　　綜上，近期玻璃供應(yīng)偏緊需求火熱依舊難改，但在下游放假警告市場畏高回調(diào)及疫情反復(fù)引起的市場擔(dān)憂或?qū)⒂绊懖ＡФ唐诒P面價(jià)格。不過在供需矛盾未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改變之前，玻璃仍具上行動(dòng)力，關(guān)注后續(xù)置換政策變化及明年終端需求情況。