華東地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)調(diào)研

【中玻網(wǎng)】2019年7月15日-18日參加由鄭州商品交易單位主辦，中國(guó)玻璃協(xié)會(huì)協(xié)辦的2019年華東玻璃現(xiàn)貨調(diào)研活動(dòng)，途中拜訪了山東地區(qū)的主要原片生產(chǎn)廠家及深加工企業(yè)以及純堿生產(chǎn)廠家，了解了玻璃企業(yè)的現(xiàn)狀，并聽(tīng)取了相應(yīng)負(fù)責(zé)人對(duì)企業(yè)的后期市場(chǎng)的看法，本次調(diào)研記錄如下：

　　三、第1站深加工企業(yè)A廠

　　該企業(yè)是山東建筑玻璃龍頭企業(yè)，目前共有11條生產(chǎn)線，其中有4條鋼化、4條中空線、3條夾膠線，其產(chǎn)能可達(dá)每年100多萬(wàn)平方米。

　　1.原片情況：

　　該公司主要采用天津信義和金晶集團(tuán)的玻璃原片，但也會(huì)根據(jù)下游客戶訂單情況實(shí)時(shí)調(diào)整原片的采購(gòu)合作企業(yè)。其常規(guī)原片庫(kù)存達(dá)15-20萬(wàn)平方米，并做一個(gè)月周期的常備庫(kù)存。其庫(kù)容量為40萬(wàn)平方米，常規(guī)庫(kù)存占比可達(dá)37%-50%，常備庫(kù)存也會(huì)根據(jù)下游訂單實(shí)際情況，做實(shí)時(shí)補(bǔ)充和調(diào)整。并且在近期的原片價(jià)格上漲的趨勢(shì)中，該企業(yè)并未大量囤貨，仍然按照訂單的需求實(shí)現(xiàn)原片庫(kù)存的周轉(zhuǎn)。

　　2.產(chǎn)銷情況：工廠表示夾縫中生存，但是目前生產(chǎn)情況還比較良好，開(kāi)工負(fù)荷率可達(dá)95%。主要銷售市場(chǎng)為山東市場(chǎng)，以山東濟(jì)南和青島為主，因一線城市對(duì)于價(jià)格相對(duì)較高和品質(zhì)高等的產(chǎn)品的認(rèn)知和接受能力相對(duì)較強(qiáng)。主要方向?yàn)楣そI(lǐng)域，多為車站、機(jī)場(chǎng)、醫(yī)院等，可選高等產(chǎn)品。民用領(lǐng)域，多與規(guī)模非常大的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商合作，使用高等產(chǎn)品。

　　3.深加工訂單情況：從2017年開(kāi)始訂單有所降低，2017年之前是高鐵站項(xiàng)目較多，并且是駐場(chǎng)催單人員較多。2016年到2017年可以生產(chǎn)40-60天，但2018年的常備訂單減少到20天左右訂單。這與地區(qū)產(chǎn)能擴(kuò)大、房地產(chǎn)進(jìn)程放緩、訂單周期拉長(zhǎng)有很大的關(guān)系。

　　4.成品庫(kù)存：因房地產(chǎn)是總包制度，又將門(mén)窗分包給門(mén)窗廠，房地產(chǎn)出現(xiàn)工程進(jìn)度放緩后，非常大的影響了該企業(yè)的成品庫(kù)存，目前成品庫(kù)存可達(dá)一個(gè)月左右。

　　5.交易方式：玻璃深加工企業(yè)可選擇訂金式交易方式或者熟悉老客戶可免訂金方式交易，按照貨款的10%甚至低于10%收取訂金，等待貨物交接，收取剩余款項(xiàng)。

　　6.盈利狀況：深加工行業(yè)，因設(shè)備折舊和養(yǎng)護(hù)費(fèi)用較高，市場(chǎng)預(yù)期不樂(lè)觀，后期深加工產(chǎn)品定價(jià)偏低，毛利率只達(dá)15%左右，凈利潤(rùn)是5以內(nèi)個(gè)位數(shù)，低于5%的凈利潤(rùn)。目前，預(yù)計(jì)2019年的營(yíng)業(yè)收入達(dá)1.8億，應(yīng)收款達(dá)2000萬(wàn)。

　　7.發(fā)展方向：后期公司將定位于差異化和出口方向，注重服務(wù)和銷售方向，提高產(chǎn)品的工藝水平和服務(wù)質(zhì)量，挖掘產(chǎn)品的差異化需求，以實(shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)增漲目標(biāo)。

　　8.后期預(yù)測(cè)：該公司預(yù)測(cè)玻璃走勢(shì)，因需求端沒(méi)有放量，未出現(xiàn)非常大的需求變化，且產(chǎn)能也沒(méi)有整體減少，后期將呈現(xiàn)更加平穩(wěn)的趨勢(shì)。

　　9.政策影響：現(xiàn)在區(qū)域性拆遷和限購(gòu)政策，將影響房地產(chǎn)的需求，對(duì)深加工企業(yè)來(lái)講需求端或有減少。

　　第二站深加工企業(yè)B廠

　　公司目前有11條生產(chǎn)線，其中有5條鋼化、3條中空、3條夾膠，其年產(chǎn)能達(dá)400萬(wàn)平方米，其中中空玻璃達(dá)80萬(wàn)平方米，鋼化玻璃達(dá)200萬(wàn)平方米，夾層玻璃達(dá)100萬(wàn)平方米，剩余產(chǎn)品達(dá)20萬(wàn)平方米，其實(shí)際產(chǎn)量約為300萬(wàn)平方米。

　　1.原片情況：該公司主要采用金晶集團(tuán)、南玻集團(tuán)等原片，low-e玻璃主要采用信義集團(tuán)、臺(tái)玻集團(tuán)、耀皮等大型公司的產(chǎn)品，立足于產(chǎn)品品質(zhì)研制高等產(chǎn)品。其常備原片庫(kù)存可達(dá)30萬(wàn)平方米，目前原片庫(kù)存處于滿庫(kù)狀態(tài)。因后期訂單需求較好，所以常備原片庫(kù)存有所增加。

　　2.產(chǎn)能情況：目前該公司為提升中空玻璃產(chǎn)品的質(zhì)量，國(guó)外進(jìn)口先進(jìn)的中空玻璃設(shè)備，目前國(guó)內(nèi)僅有5條，或增加30萬(wàn)平方米的年產(chǎn)能。目前該生產(chǎn)線生產(chǎn)的產(chǎn)品將定位出口及高等市場(chǎng)，幕墻玻璃為主。目前，該公司產(chǎn)能利用率有所提高，目前產(chǎn)能利用率可達(dá)70%-80%。

　　3.深加工訂單：中空玻璃訂單每月達(dá)6-7萬(wàn)平方米，夾層10萬(wàn)平方米，鋼化15萬(wàn)平方米。鋼化玻璃訂單居多，可達(dá)訂單比例的50%。目前訂單可承接25天左右的訂單量，并且現(xiàn)在各下游廠家對(duì)訂單的要求也較高，將指定特定品牌的玻璃原片，指定特定的生產(chǎn)工藝，甚至指定某一生產(chǎn)線的產(chǎn)品作為訂單的需求。6月份訂單數(shù)量環(huán)比5月增加15%，7月份訂單與6月份實(shí)現(xiàn)基本持平。預(yù)計(jì)8到9月份進(jìn)入旺季，訂單數(shù)量或有更多的增加。

　　4.成品庫(kù)存：深加工市場(chǎng)普遍受到房地產(chǎn)工程進(jìn)度影響，訂單提貨周期拉成，造成成品庫(kù)存非常大。目前，該公司儲(chǔ)有6萬(wàn)平方米的成品庫(kù)存，經(jīng)調(diào)研，在車間和門(mén)口等角落都有擺放，成品倉(cāng)庫(kù)或已放滿。

　　5.進(jìn)出口比例：今年，國(guó)外市場(chǎng)因也其他國(guó)家訂單受到一定沖擊，并且該公司調(diào)整進(jìn)出口結(jié)構(gòu)。去年出口比例達(dá)50%，今年預(yù)測(cè)可達(dá)40%附近，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將提高到60%附近，主要銷售區(qū)域是面向山東省區(qū)域等華東地區(qū)。

　　6.盈利狀況：目前，玻璃深加工處于原片與門(mén)窗幕墻等的中間環(huán)節(jié)，其受到固定成本費(fèi)用較高、市場(chǎng)需求品質(zhì)低等現(xiàn)象影響，利潤(rùn)空間不斷縮減，毛利潤(rùn)為15%，凈利潤(rùn)今年預(yù)測(cè)為5%左右。

　　7.后期預(yù)判：該公司認(rèn)為，玻璃原片和深加工市場(chǎng)都趨于穩(wěn)定，所以預(yù)測(cè)后市不會(huì)產(chǎn)生非常大的變化，以穩(wěn)定為主。

　　第三站玻璃企業(yè)C廠

　　該公司有1000萬(wàn)噸純堿、10條原片生產(chǎn)線、3條汽車玻璃擋風(fēng)生產(chǎn)線、2條鍍膜線、2條鋼化線等。其生產(chǎn)鏈布局比較完整，在家電、光伏、工業(yè)等領(lǐng)域都占有重要的地位。

　　1.原片情況：該公司2011年做了顏色玻璃，2013、2014年做了超白玻璃，目前4條線是2條做普通玻璃，1條顏色玻璃，1條超白玻璃，有差異化產(chǎn)品。

　　2.離線low-e情況：目前，該公司有一條在線low-e和一條離線Low-e線。其中離線Low-e其設(shè)備是國(guó)外進(jìn)口，產(chǎn)能可達(dá)1000萬(wàn)平方米/年，但其實(shí)際產(chǎn)量為200萬(wàn)平方米/年。這與該公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)布局有一定的關(guān)系。離線產(chǎn)品有單銀、雙銀、三銀等高質(zhì)量產(chǎn)品，單銀產(chǎn)品質(zhì)量也高于普通單銀的品質(zhì)與價(jià)格，占比約40%。大量的產(chǎn)能放在雙銀玻璃、三銀玻璃上，所以在生產(chǎn)不同的產(chǎn)品轉(zhuǎn)換過(guò)程中產(chǎn)能利用率較低，這是為滿足產(chǎn)品的高等品質(zhì)做出的合理性調(diào)整。Low-e玻璃產(chǎn)品主銷區(qū)域是國(guó)外市場(chǎng)，三銀汽車前檔玻璃今年預(yù)計(jì)可達(dá)15-18萬(wàn)片。

　　3.汽車玻璃：于2018年7月份汽車玻璃需求出現(xiàn)下滑現(xiàn)象。2017年汽車玻璃總需求2890萬(wàn)噸，但到2018年下滑到2800萬(wàn)噸，2019年預(yù)計(jì)僅有2200-2400萬(wàn)噸。從大部分國(guó)家的布局來(lái)看，北美汽車銷量下降，南美上漲，亞洲兩位數(shù)下降，歐洲除了兩個(gè)國(guó)家小幅增長(zhǎng)外，其他都是下降。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽車玻璃需求將下滑14-15%左右，甚至可達(dá)20%。雖然汽車玻璃下降的速度比較明顯，但是該公司穩(wěn)定了自身銷售渠道，相對(duì)還好。據(jù)市場(chǎng)分析，汽車玻璃行業(yè)出現(xiàn)分化現(xiàn)象，比如福耀大幅的降低銷售重心，不斷進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，增加6條鍍膜線。在外部環(huán)境不好的情況下銷售不降反升，但很多中小汽車玻璃廠倒閉。所以不斷提升產(chǎn)品的品質(zhì)，以及做出及時(shí)性的戰(zhàn)略調(diào)整至關(guān)重要。

　　4.海外市場(chǎng)產(chǎn)能的擴(kuò)張：該公司計(jì)劃在馬來(lái)西亞再建兩條生產(chǎn)線，主要考慮是跟下游客戶以產(chǎn)業(yè)鏈的形式協(xié)同過(guò)去，形成戰(zhàn)略合作。

　　5.公司戰(zhàn)略：該公司將以原片為主，降低普通白玻的產(chǎn)能以及銷售比例。一是上游聚焦于技術(shù)，比如資源型的石英砂、純堿等通過(guò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)差異化產(chǎn)品；而是下游聚焦于市場(chǎng)，以高等的市場(chǎng)需求為發(fā)展方向。比如房地產(chǎn)可劃分為流量型客戶，以大批量生產(chǎn)和中低端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的流量。而高等產(chǎn)品則可以小批量短周期的定制化生產(chǎn)滿足市場(chǎng)的需求。以完整的產(chǎn)業(yè)鏈，貼合市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的低成本等方面實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

　　6.后期預(yù)測(cè)：現(xiàn)在市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重的梯隊(duì)等級(jí)劃分，將會(huì)對(duì)末端企業(yè)產(chǎn)生非常大的壓力。如果具備以下幾點(diǎn)將對(duì)其產(chǎn)生一定的影響。短期內(nèi)盈利水平看供需矛盾，行業(yè)結(jié)構(gòu)決定未來(lái)發(fā)展。

　　1)上下游跨度較小的企業(yè)。因只聚焦于單一產(chǎn)品，其對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)變能力與空間都受到限制。上游廠家出現(xiàn)漲價(jià)情況，也只能隨行就市。

　　2)只做原片的廠家。目前各大型原片企業(yè)都已鋪設(shè)深加工生產(chǎn)線，用以增加產(chǎn)品的附加值，并也有效的提高產(chǎn)品的質(zhì)量，不斷挖掘市場(chǎng)的高等需求。所以將會(huì)對(duì)只做原片的單一廠家，產(chǎn)生一定的沖擊。

　　3)處于26+2的城市。京津冀及周邊“2+26”個(gè)城市，將在環(huán)保政策上有更高的要求。

　　4)遠(yuǎn)離核心市場(chǎng)。遠(yuǎn)離市場(chǎng)核心，對(duì)于原材料和成品運(yùn)輸都產(chǎn)生一定的成本影響，無(wú)形中降低產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　第四站深加工企業(yè)D廠

　　1.原片情況：該公司原片主要使用金晶集團(tuán)、南玻集團(tuán)、信義集團(tuán)的產(chǎn)品，并且原片所用的廠家是下游客戶在訂單中所要求的，在沒(méi)有要求的情況下優(yōu)先與長(zhǎng)期合作的廠家進(jìn)行原片的采購(gòu)。Low-e原片目前使用自身的離線產(chǎn)品，并用其它公司產(chǎn)品作為low-e原片的補(bǔ)充。

　　2.訂單情況：因該公司深加工市場(chǎng)鋪設(shè)多年，所以有一定的長(zhǎng)期合作群體，占比可達(dá)80%，新拓展客戶目前達(dá)20%。其訂單目前可生產(chǎn)2個(gè)月左右訂單。其中中空玻璃、鋼化玻璃訂單都較可觀。

　　3.銷售區(qū)域：主要銷售區(qū)域聚焦于省內(nèi)區(qū)域，周邊地區(qū)可達(dá)北京、江蘇等地區(qū)，另外，出口國(guó)外市場(chǎng)占比約20%。

　　4.交易方式：因該公司有一定的客戶群體，所以長(zhǎng)期合作客戶可免付定金。并且該公司的交易方式，以1000平方米為一賬期，不以時(shí)間為賬期。當(dāng)生產(chǎn)完1000平米訂單后，先完成支付后再進(jìn)行下一步的生產(chǎn)。這種方式緩解一定的資金壓力，且降低了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

　　第五站純堿企業(yè)E廠

　　該公司目前一條純堿生產(chǎn)線，目前年產(chǎn)能約150萬(wàn)噸。目前輕堿與重堿產(chǎn)品的比重約為4:6，之前達(dá)2:8。該行業(yè)的產(chǎn)能利用率較高，2018年實(shí)際產(chǎn)量達(dá)149萬(wàn)噸。

　　1.生產(chǎn)流程：石灰車間(石灰石放到窯里煅燒，產(chǎn)生二氧化碳)-鹽水車間-重堿車間-包裝車間(成品包裝有25/45/50/75公斤的產(chǎn)品)。

　　2.輕堿與重堿對(duì)比：輕重堿沒(méi)有嚴(yán)格的區(qū)別，在物理性質(zhì)上有所不同，輕堿是粉末狀，重堿是顆粒狀。一般先生產(chǎn)出來(lái)輕質(zhì)堿，再通過(guò)固相水合法生產(chǎn)重質(zhì)純堿，價(jià)格比輕堿起碼每噸高80元。更優(yōu)異的重質(zhì)堿在顆粒度、鹽度等的要求上更細(xì)化，成本也更高些。還有輕質(zhì)的食品堿，質(zhì)量要求相對(duì)較高。

　　3.成本分解：其中原材料成本占比非常大約為80%，主要為石灰石、鹽、焦炭、煤。每噸堿使用石灰石1.5-1.55噸，焦炭0.1-0.2噸。人工成本比較穩(wěn)定約為150-250萬(wàn)元。并且兩年需機(jī)器維護(hù)大修，每次大修持續(xù)7天(聯(lián)檢法大修時(shí)間需要10-15天)，整體恢復(fù)正常生產(chǎn)周期為10天左右，其為成本5000萬(wàn)元。

　　4.銷售區(qū)域：公司自己供貨可達(dá)30%-40%，約為一個(gè)月3萬(wàn)噸的產(chǎn)品。主要銷售市場(chǎng)為華東與華南區(qū)域。并有部分產(chǎn)品是出口國(guó)外市場(chǎng)，約為每月2萬(wàn)噸。

　　5.價(jià)格波動(dòng)：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，純堿價(jià)格波動(dòng)非常大，因區(qū)域性較強(qiáng)，整體價(jià)格不同。也因產(chǎn)品庫(kù)存數(shù)量的波動(dòng)性，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生一定的影響，是市場(chǎng)走向的風(fēng)向標(biāo)。但國(guó)外市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較小，定于年初協(xié)定初步價(jià)格，但也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)調(diào)整合同價(jià)格。國(guó)外市場(chǎng)主要用于平衡國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的不穩(wěn)定因素。

　　6.成品庫(kù)存：2個(gè)倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容量達(dá)5萬(wàn)噸產(chǎn)品，目前控制一定的庫(kù)存數(shù)量，兩天庫(kù)存控制于7000-8000噸左右。

　　7.政策影響：環(huán)保政策對(duì)于純堿影響較小，但對(duì)下游化工企業(yè)影響大。純堿企業(yè)設(shè)備基本達(dá)標(biāo)，該公司使用價(jià)值為2000多萬(wàn)的脫硫脫銷裝置，2017年實(shí)現(xiàn)了超低排放。

　　8.后期預(yù)測(cè)：目前，市場(chǎng)需求與產(chǎn)能都處于穩(wěn)定階段。但是據(jù)說(shuō)博源現(xiàn)在年產(chǎn)180萬(wàn)噸，在內(nèi)蒙古阿拉善發(fā)現(xiàn)了淺水堿礦，計(jì)劃上1000萬(wàn)噸產(chǎn)能。但是，經(jīng)預(yù)測(cè)3-5年之內(nèi)不會(huì)對(duì)該行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

　　六、調(diào)研總結(jié)及主要觀點(diǎn)

　　目前，華東區(qū)域玻璃深加工市場(chǎng)，今年形勢(shì)為旺季不旺，淡旺季的差別逐漸縮小。從訂單方面分析，主要是區(qū)域內(nèi)訂單不飽和，深加工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低。從下游需求分析，下游房地產(chǎn)公司刻意放緩工程節(jié)奏，導(dǎo)致深加工訂單周期拉長(zhǎng)，成品交貨周期增加，款項(xiàng)收回周期也隨之拉長(zhǎng)，給深加工企業(yè)造成一定的資金壓力。從產(chǎn)業(yè)鏈方面分析，因玻璃深加工企業(yè)處在玻璃產(chǎn)業(yè)鏈的中端，上游原片企業(yè)漲價(jià)，但下游傳遞成品價(jià)格上漲遇到困難，無(wú)法實(shí)現(xiàn)成品的隨行就市。且深加工企業(yè)占用資金非常大，下游產(chǎn)品墊資情況成為普遍現(xiàn)象，造就深加工企業(yè)夾縫中生存，利潤(rùn)不斷縮減。

　　目前，深加工市場(chǎng)中廠家規(guī)模及企業(yè)運(yùn)營(yíng)分化越發(fā)明顯。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈完整、貼近市場(chǎng)資源、產(chǎn)品等級(jí)優(yōu)異的企業(yè)，有明顯的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且市場(chǎng)份額也逐漸擴(kuò)大，企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷率多在80%以上，low-e生產(chǎn)可承接一個(gè)月左右訂單，鋼化、中空等深加工訂單可達(dá)到2個(gè)月甚至更久。但對(duì)于部分產(chǎn)品單一的深加工企業(yè)，定價(jià)與盈利比較被動(dòng)，當(dāng)前開(kāi)工率僅在50%到70%，low-e和深加工訂單承接多在25天以內(nèi)。且迫于資本和產(chǎn)能的壓力，市場(chǎng)表現(xiàn)有一定的局限性。所以增加產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈完整性布局，和完善產(chǎn)品性能和品質(zhì)，才可以實(shí)現(xiàn)更大的盈利空間和廣闊的市場(chǎng)空間。

　　后期預(yù)測(cè)，短期受供需關(guān)系影響大，長(zhǎng)期受行業(yè)結(jié)構(gòu)布局影響非常大。目前，該區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能以及需求穩(wěn)定，短期內(nèi)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)非常大波動(dòng)，以震蕩趨勢(shì)為主。雖已經(jīng)進(jìn)入旺季，但區(qū)域內(nèi)旺季不旺特征明顯，各公司盈利水平較去年比持平或降低狀態(tài)，所以預(yù)測(cè)短期以震蕩行情為主，可以波段操作為主，增加盈利空間。