增值稅率的調(diào)整對玻璃企業(yè)的利潤影響分析

【中玻網(wǎng)】克強總理在答記者問時明確了4月1日要減增值稅。之前在《總理工作報告》中提到今年的增值稅率將由16%調(diào)整到13%。那么增值稅率的變化對玻璃企業(yè)到底意味著什么，特別是涉及到利潤層面？我們來做一下分析。

　　1.對利潤表的影響

　　增值稅作為一種價外稅，不體現(xiàn)于公司利潤表，但稅率變動將使報表收入成本均發(fā)生一定變動并影響利潤，同時影響應(yīng)納增值稅金額。

　　增值稅的變動，對于玻璃制造企業(yè)凈利潤的影響，我們可以從靜態(tài)到動態(tài)兩種情況進行拆解分析。

　　1.1靜態(tài)

　　從靜態(tài)的角度來考量，增值稅分為進項稅與銷項稅兩端，靜態(tài)的含義在于，盡管增值稅率變化，但上下游含稅價格不變，因此此時增值稅率的下降，將會帶來收入與可抵扣成本項的增長，不可抵扣成本則不變，因此在這種假設(shè)下，毛利潤將會獲得增長。

　　我們以一個簡化的模型來說明。

　　目前玻璃行業(yè)銷項、進項增值稅率均為16%，假設(shè)某玻璃企業(yè)每重箱含稅銷售價格為85元，則計入報表收入為73.28元。假設(shè)可抵扣、不可抵扣成本分別為65元和6元，則賬面成本為62.03元，稅前利潤為11.25元，稅后利潤為8.44元，繳納增值稅2.75元，所得稅2.81元，稅負(fù)5.56元。

　　現(xiàn)在，進銷項增值稅率稅率同時降低3%，降至13%，假設(shè)某玻璃企業(yè)每重箱含稅銷售價格仍為85元，則計入報表的收入為75.22元。假設(shè)可抵扣、不可抵扣的成本仍為65元和6元，則賬面成本變?yōu)?3.52元，稅前利潤為11.7元，稅后利潤為8.78元，繳納增值稅2.3元，所得稅2.93元，稅負(fù)5.23元，企業(yè)綜合稅負(fù)下降，稅后利潤提升。

　　1.2動態(tài)

　　以上結(jié)果均是基于靜態(tài)假設(shè)，即企業(yè)銷售的含稅價格與可抵扣部分的含稅成本均不會隨增值稅變化而調(diào)整。但現(xiàn)實情況是，企業(yè)對于上下游的議價能力可能會嚴(yán)重影響含稅價格的變化，進而傳導(dǎo)到利潤表的表現(xiàn)。

　　因此，按照上下游含稅價格是否變化，將情境假設(shè)劃分為四類象限：

　　1）含稅收入與成本均不發(fā)生變化：這是我在上面提到的靜態(tài)假設(shè)情境，由于大部分情況下企業(yè)毛利額為正，且并非所有成本均可以抵扣，因此收入基數(shù)大于可抵扣成本。此時利潤表中計入的收入與可抵扣成本均增加，企業(yè)盈利增加；

　　2）含稅收入不變，含稅成本隨降稅下調(diào)：假設(shè)某企業(yè)對上下游議價能力均很強，該情境存在發(fā)生的可能。這是對企業(yè)利好很好的一種情形；

　　3）含稅收入與成本均下調(diào)：利潤表收入不變或增幅較小，可抵扣成本亦同向變化；

　　4）含稅收入下調(diào)但成本不變：該情形可能發(fā)生在企業(yè)對客戶議價能力較弱、對供應(yīng)商議價能力不強時，該情形較為不利。

　　2.稅率變化對玻璃企業(yè)的影響

　　玻璃行業(yè)是個充分競爭的行業(yè)，無論是在原材料的供應(yīng)環(huán)節(jié)還是在玻璃原片的銷售環(huán)節(jié)，基本都是透明的市場化運作。所以，對正規(guī)企業(yè)來講，稅率的變化對行業(yè)內(nèi)的大部分企業(yè)的影響效果基本上都是相同的。

　　在玻璃行業(yè)比較透明的市場價格自由競爭時，增值稅對企業(yè)利潤表的實際影響體現(xiàn)在銷售收入與可抵扣成本是否隨增值稅變化而浮動，而就上下游而言，增值稅率下調(diào)將使所有企業(yè)的盈利水平或多或少出現(xiàn)改善。

　　但對玻璃行業(yè)來講，隨著產(chǎn)能過剩及供需矛盾的增加，有可能導(dǎo)致廠家之間的博弈，并引發(fā)價格競爭，收窄利潤空間，這就要求玻璃企業(yè)要對上下游供應(yīng)鏈及終端使用環(huán)節(jié)具有強勢的議價權(quán)，如果玻璃企業(yè)對上下游議價能力均較強，則有可能雙重獲益。

　　還有一點，對某些稅收并不規(guī)范地區(qū)的玻璃企業(yè)，特別是常年不交增值稅或者存在偷稅漏稅行為的玻璃企業(yè)來說，稅率下調(diào)對這些企業(yè)反而構(gòu)成了利空。因為其本身不交稅，所以減稅政策在它身上就沒有形成正面影響，也就不起任何積較的作用。而對納稅規(guī)范的企業(yè)來講，則增加了成本優(yōu)勢和產(chǎn)品價格競爭力，讓正規(guī)企業(yè)在競爭中有了更大的價格調(diào)整空間。