增值稅率的調(diào)整對(duì)玻璃企業(yè)的利潤(rùn)影響分析

【中玻網(wǎng)】克強(qiáng)總理在答記者問(wèn)時(shí)明確了4月1日要減增值稅。之前在《總理工作報(bào)告》中提到今年的增值稅率將由16%調(diào)整到13%。那么增值稅率的變化對(duì)玻璃企業(yè)到底意味著什么，特別是涉及到利潤(rùn)層面？我們來(lái)做一下分析。

　　1.對(duì)利潤(rùn)表的影響

　　增值稅作為一種價(jià)外稅，不體現(xiàn)于公司利潤(rùn)表，但稅率變動(dòng)將使報(bào)表收入成本均發(fā)生一定變動(dòng)并影響利潤(rùn)，同時(shí)影響應(yīng)納增值稅金額。

　　增值稅的變動(dòng)，對(duì)于玻璃制造企業(yè)凈利潤(rùn)的影響，我們可以從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)兩種情況進(jìn)行拆解分析。

　　1.1靜態(tài)

　　從靜態(tài)的角度來(lái)考量，增值稅分為進(jìn)項(xiàng)稅與銷(xiāo)項(xiàng)稅兩端，靜態(tài)的含義在于，盡管增值稅率變化，但上下游含稅價(jià)格不變，因此此時(shí)增值稅率的下降，將會(huì)帶來(lái)收入與可抵扣成本項(xiàng)的增長(zhǎng)，不可抵扣成本則不變，因此在這種假設(shè)下，毛利潤(rùn)將會(huì)獲得增長(zhǎng)。

　　我們以一個(gè)簡(jiǎn)化的模型來(lái)說(shuō)明。

　　目前玻璃行業(yè)銷(xiāo)項(xiàng)、進(jìn)項(xiàng)增值稅率均為16%，假設(shè)某玻璃企業(yè)每重箱含稅銷(xiāo)售價(jià)格為85元，則計(jì)入報(bào)表收入為73.28元。假設(shè)可抵扣、不可抵扣成本分別為65元和6元，則賬面成本為62.03元，稅前利潤(rùn)為11.25元，稅后利潤(rùn)為8.44元，繳納增值稅2.75元，所得稅2.81元，稅負(fù)5.56元。

　　現(xiàn)在，進(jìn)銷(xiāo)項(xiàng)增值稅率稅率同時(shí)降低3%，降至13%，假設(shè)某玻璃企業(yè)每重箱含稅銷(xiāo)售價(jià)格仍為85元，則計(jì)入報(bào)表的收入為75.22元。假設(shè)可抵扣、不可抵扣的成本仍為65元和6元，則賬面成本變?yōu)?3.52元，稅前利潤(rùn)為11.7元，稅后利潤(rùn)為8.78元，繳納增值稅2.3元，所得稅2.93元，稅負(fù)5.23元，企業(yè)綜合稅負(fù)下降，稅后利潤(rùn)提升。

　　1.2動(dòng)態(tài)

　　以上結(jié)果均是基于靜態(tài)假設(shè)，即企業(yè)銷(xiāo)售的含稅價(jià)格與可抵扣部分的含稅成本均不會(huì)隨增值稅變化而調(diào)整。但現(xiàn)實(shí)情況是，企業(yè)對(duì)于上下游的議價(jià)能力可能會(huì)嚴(yán)重影響含稅價(jià)格的變化，進(jìn)而傳導(dǎo)到利潤(rùn)表的表現(xiàn)。

　　因此，按照上下游含稅價(jià)格是否變化，將情境假設(shè)劃分為四類(lèi)象限：

　　1）含稅收入與成本均不發(fā)生變化：這是我在上面提到的靜態(tài)假設(shè)情境，由于大部分情況下企業(yè)毛利額為正，且并非所有成本均可以抵扣，因此收入基數(shù)大于可抵扣成本。此時(shí)利潤(rùn)表中計(jì)入的收入與可抵扣成本均增加，企業(yè)盈利增加；

　　2）含稅收入不變，含稅成本隨降稅下調(diào)：假設(shè)某企業(yè)對(duì)上下游議價(jià)能力均很強(qiáng)，該情境存在發(fā)生的可能。這是對(duì)企業(yè)利好很好的一種情形；

　　3）含稅收入與成本均下調(diào)：利潤(rùn)表收入不變或增幅較小，可抵扣成本亦同向變化；

　　4）含稅收入下調(diào)但成本不變：該情形可能發(fā)生在企業(yè)對(duì)客戶議價(jià)能力較弱、對(duì)供應(yīng)商議價(jià)能力不強(qiáng)時(shí)，該情形較為不利。

　　2.稅率變化對(duì)玻璃企業(yè)的影響

　　玻璃行業(yè)是個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，無(wú)論是在原材料的供應(yīng)環(huán)節(jié)還是在玻璃原片的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，基本都是透明的市場(chǎng)化運(yùn)作。所以，對(duì)正規(guī)企業(yè)來(lái)講，稅率的變化對(duì)行業(yè)內(nèi)的大部分企業(yè)的影響效果基本上都是相同的。

　　在玻璃行業(yè)比較透明的市場(chǎng)價(jià)格自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，增值稅對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的實(shí)際影響體現(xiàn)在銷(xiāo)售收入與可抵扣成本是否隨增值稅變化而浮動(dòng)，而就上下游而言，增值稅率下調(diào)將使所有企業(yè)的盈利水平或多或少出現(xiàn)改善。

　　但對(duì)玻璃行業(yè)來(lái)講，隨著產(chǎn)能過(guò)剩及供需矛盾的增加，有可能導(dǎo)致廠家之間的博弈，并引發(fā)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，收窄利潤(rùn)空間，這就要求玻璃企業(yè)要對(duì)上下游供應(yīng)鏈及終端使用環(huán)節(jié)具有強(qiáng)勢(shì)的議價(jià)權(quán)，如果玻璃企業(yè)對(duì)上下游議價(jià)能力均較強(qiáng)，則有可能雙重獲益。

　　還有一點(diǎn)，對(duì)某些稅收并不規(guī)范地區(qū)的玻璃企業(yè)，特別是常年不交增值稅或者存在偷稅漏稅行為的玻璃企業(yè)來(lái)說(shuō)，稅率下調(diào)對(duì)這些企業(yè)反而構(gòu)成了利空。因?yàn)槠浔旧聿唤欢�，所以減稅政策在它身上就沒(méi)有形成正面影響，也就不起任何積較的作用。而對(duì)納稅規(guī)范的企業(yè)來(lái)講，則增加了成本優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，讓正規(guī)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中有了更大的價(jià)格調(diào)整空間。