6879次瀏覽
【中玻網(wǎng)】玻璃和陶瓷今年即將發(fā)力
2018年至今已經(jīng)有華為P20系列、OPPo R15(夢鏡版采用3D玻璃,普通版則為2.5D玻璃)和Vivo X21(3D玻璃,公司是主供應商)均采用了前后玻璃設計,公司均是供應商之一。公司的3D玻璃良率處于一個良好的水平,仍在提升中,且自動化程度很高。不僅如此公司也在為迎接5G時代做準備,已經(jīng)在生產(chǎn)上實現(xiàn)把天線做在陶瓷或者玻璃后蓋中,目前在向客戶推介,有望大幅增加機殼價值。汕頭玻璃工廠已開始準備設備安裝調(diào)試,預計到年底公司有望達到50萬/天的玻璃產(chǎn)能。我們預計今年3D/2.5D玻璃有望給公司帶來至少30億元的收入,陶瓷產(chǎn)品今年也會開始有比去年更為明顯收入貢獻,年初開始已經(jīng)量產(chǎn),包括可穿戴產(chǎn)品、手機后蓋等產(chǎn)品。
塑膠業(yè)務今年繼續(xù)保持增長,汽車電子是中長期的增長動力
塑膠業(yè)務我們預計今年繼續(xù)錄得增長,而汽車電子業(yè)務作為中長期的增長動能,公司在繼續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品和新客戶,預計未來幾年繼續(xù)保持較快的增長。
目標價至26.00港元,維持買入評級
3月份開始國內(nèi)旗艦新機頻繁發(fā)布,手機產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)其他公司數(shù)據(jù)顯示3月份經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善,我們對4、5月份新機拉貨周期持樂觀態(tài)度。我們對公司18-19年的盈利展望持積較態(tài)度,期待新的業(yè)務迎來打破進展。我們目標價對應2018年和2019年16倍和14倍的PE水平,較上日收市價有85.19%上漲空間,而現(xiàn)價僅為18年和19年8.9倍和7.5倍PE,具有估值優(yōu)勢,繼續(xù)維持買入評級。
重要風險
1)3D玻璃和汽車電子業(yè)務發(fā)展低于預期2)金屬殼業(yè)務競爭加劇,導致價格戰(zhàn)和毛利率下降3)組裝業(yè)務增長前景具有一定的不確定性。
版權說明:中玻網(wǎng)原創(chuàng)以及整合的文章,請轉載時務必標明文章來源
免責申明:以上觀點不代表“中玻網(wǎng)”立場,版權歸原作者及原出處所有。內(nèi)容為作者個人觀點,并不代表中玻網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責。中玻網(wǎng)只提供參考并不構成投資及應用建議。但因轉載眾多,或無法確認真正原始作者,故僅標明轉載來源,如標錯來源,涉及作品版權問題,請與我們聯(lián)系0571-89938883,我們將第一時間更正或者刪除處理,謝謝!
【中玻網(wǎng)】昨日期貨盤面震蕩運行尾盤拉升,現(xiàn)貨方面,浮法玻璃現(xiàn)貨價格1226元/噸,環(huán)比昨日降低1元/噸。華北市場較為穩(wěn)定,整體出貨一般...
2024-10-22
【中玻網(wǎng)】日前,有投資者在投資者互動平臺提問旗濱集團:我國先階段光伏產(chǎn)能已經(jīng)超出全球需求,公司光伏產(chǎn)品應收賬款節(jié)節(jié)攀升,貴公司對光伏產(chǎn)...
2024-10-16
【中玻網(wǎng)】昨日期貨低開高走,全天偏強震蕩運行,F(xiàn)貨方面,純堿市場走勢弱偏,觀望情緒較濃厚。供需與邏輯:純堿供應逐步回升至高位,需求持續(xù)...
2024-10-16