年底玻璃價(jià)格強(qiáng)勢不改

【中玻網(wǎng)】沙河限產(chǎn)一體展開，玻璃價(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢，為更好地認(rèn)識限產(chǎn)對華中地區(qū)影響，了解目前玻璃現(xiàn)貨生產(chǎn)、庫存及訂單情況，鄭商所和玻璃協(xié)會籌備了本次華中地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場調(diào)研活動(dòng)。本次調(diào)研我們與兩家大型原片生產(chǎn)企業(yè)及四家下游深加工企業(yè)進(jìn)行了深入交流，調(diào)研總結(jié)如下。

原片生產(chǎn)企業(yè)A

     企業(yè)A為玻璃原片生產(chǎn)廠家，現(xiàn)有浮法玻璃生產(chǎn)線三條，即一條550t/d優(yōu)異浮法白玻生產(chǎn)線和兩條900t/d優(yōu)異浮法白玻生產(chǎn)線，浮法白�？偖a(chǎn)能力為1600余萬重箱/年。其中一線于07年投產(chǎn)，15年冷修，二線10年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)明年年底會冷修，三線于13年投產(chǎn)。

　　據(jù)介紹，與其他企業(yè)一樣，目前保持在低位安全庫存水平。庫存大約在20萬重箱，不到7天的庫存（日產(chǎn)量45000重箱）。企業(yè)預(yù)計(jì)在年底趕工高峰期的帶動(dòng)下，12月中旬可能會降至零庫存狀態(tài)。

　　銷售方面目前大體維持產(chǎn)銷平衡，銷略大于產(chǎn)。據(jù)介紹前期市場觀望情緒濃厚，貿(mào)易商情緒較為悲觀，大多沒有庫存，市場維持焦灼狀態(tài)。在華中玻璃會議結(jié)束，玻璃廠商漲價(jià)后，市場轉(zhuǎn)為正常交易狀態(tài)，漲價(jià)后銷售沒有受到影響。企業(yè)銷售地區(qū)主要覆蓋長江中下游和華南，這些區(qū)域房地產(chǎn)仍處在年底趕工期，企業(yè)訂單情況樂觀。企業(yè)生產(chǎn)的玻璃40%為直銷，目前訂單已接至12月份；60%產(chǎn)品為經(jīng)銷，目前貿(mào)易商手上幾乎沒有庫存。

　　成本端，目前華中地區(qū)純堿采購價(jià)格高位，尤其重質(zhì)堿價(jià)格堅(jiān)挺。企業(yè)采購的純堿主要來自西南和西北，少量來自河南，當(dāng)前采購量偏低，僅維持安全庫存水平。企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為純堿價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)保持強(qiáng)勢，即使明年3月采暖季結(jié)束或或許也難以下降。燃料石油焦預(yù)計(jì)價(jià)格也將上漲，雖然進(jìn)口焦審批額度提高，但高爐受限，中低硫焦的產(chǎn)量依舊難以提升。此外，礦砂開采受限等也導(dǎo)致價(jià)格高企，而由于燃油的漲價(jià)和江船的運(yùn)力緊張，運(yùn)費(fèi)也在上漲。總的來看，原材料成本端高位運(yùn)行，玻璃企業(yè)生產(chǎn)成本重心向上抬升。

　　環(huán)保方面，企業(yè)目前建有兩套單獨(dú)運(yùn)行的環(huán)保系統(tǒng)，能保證工廠環(huán)保設(shè)施持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，雖然在國家環(huán)保政策日趨嚴(yán)格的壓力之下，企業(yè)運(yùn)營成本有所提升，但隨著環(huán)保系統(tǒng)的成熟運(yùn)行，環(huán)保成本也略有下降，企業(yè)正規(guī)經(jīng)營仍有充裕的生存空間，環(huán)保并未對企業(yè)經(jīng)營帶來太大影響。

　　利潤方面，企業(yè)全年整體形勢良好，雖然原燃料上漲幅度大于玻璃的上漲幅度，但企業(yè)有效控制成本，仍能維持較好盈利。

　　此外，據(jù)企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹雖然今年經(jīng)營狀況較好，但明年的情況不容樂觀，在成本高位維持的背景下，明年玻璃還會面臨增產(chǎn)。僅華中地區(qū)玻璃產(chǎn)能預(yù)計(jì)將增加4000t/d，其中包括長利、三峽及旗濱等企業(yè)的新增和冷修正產(chǎn)產(chǎn)能，而華爾潤也可能于明年復(fù)產(chǎn)，此外長利、三峽及旗濱明年均沒有冷修計(jì)劃。而企業(yè)本身雖然有一條產(chǎn)線已到達(dá)冷修年限，但由于維護(hù)良好，目前運(yùn)行穩(wěn)定，是否冷修于明年下半年據(jù)市場情況而定，綜合來看明年增產(chǎn)是大概率事件。為提高企業(yè)競爭力，企業(yè)計(jì)劃投入資金5億元建設(shè)特種玻璃生產(chǎn)線，專營高等玻璃品種，預(yù)計(jì)明年六月可投產(chǎn)。

圖：原片企業(yè)庫存低位

原片生產(chǎn)企業(yè)B

     企業(yè)B為玻璃原片生產(chǎn)和深加工廠家，在產(chǎn)有900t/d、1000t/d、1200t/d三條優(yōu)異浮法玻璃原片生產(chǎn)線，在建有1200t/d生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)明年8月投產(chǎn)，該生產(chǎn)線采用1窯2線生產(chǎn)技術(shù)，其中700噸主要生產(chǎn)LOW-E原片，500噸生產(chǎn)超薄原片。長江沿岸建有四個(gè)碼頭，可供5條線產(chǎn)能使用后仍有結(jié)余，這是該企業(yè)競爭優(yōu)勢之一。如武漢運(yùn)往上海汽運(yùn)費(fèi)用在200元以上，而船運(yùn)只用50-70元/噸。

　　目前企業(yè)的玻璃原片和Low-E玻璃均處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，主要銷區(qū)為江浙、西南及華中地區(qū)，企業(yè)自有Low-E玻璃生產(chǎn)線每天可消耗玻璃原片700噸，Low-E玻璃由于其不可替代性，房地產(chǎn)商均采取批量采購，當(dāng)前為房地產(chǎn)年底趕工旺季，玻璃需求量大，訂單良好。企業(yè)每周召開銷售會議制定銷售價(jià)格，目前主流產(chǎn)品銷售價(jià)格為92元/重箱，當(dāng)企業(yè)庫存處于低位或者需求出現(xiàn)明顯變化時(shí)，會提高調(diào)價(jià)頻次。

　　庫存方面，企業(yè)庫存處于低位，當(dāng)前庫存在40萬重箱10天左右的庫存，企業(yè)通常的合理庫存量在20天左右。

　　成本方面，純堿主要采購自河南金山化工，也會少量采購湖北雙環(huán)及其他廠家的貨，通過競爭機(jī)制來控制采購成本，由于與純堿企業(yè)簽訂長期合同，貨源較穩(wěn)定，因此囤貨量較少，僅維持15天的安全庫存，到廠價(jià)格在2600元/噸左右。原料石英砂主要采購自湖南石門的控股砂礦，也能維持貨源穩(wěn)定，海砂采購量較少，庫存一直維持在十幾天至一個(gè)月的用量。受到當(dāng)前石英砂開采受限和環(huán)保因素影響，砂礦開采成本越來越高，石英砂價(jià)格已翻倍，目前到廠價(jià)約180元/噸。為了降低生產(chǎn)成本，生產(chǎn)過程中會添加碎玻璃，目前碎玻璃價(jià)格約為一頓600多元，但另一方面為保證產(chǎn)品質(zhì)量，添加比例不超過5%，企業(yè)每月回收的碎玻璃約為每月3000噸，難以滿足需求，通常會向下游加工商收購碎玻璃。企業(yè)擁有石油焦和天然氣兩套燃料系統(tǒng)，石油焦相對便宜，為主要燃料，天然氣占比不到10%，但為清潔能源。

　　利潤方面，由于產(chǎn)品線豐富，運(yùn)輸和原料方面均有成本優(yōu)勢，企業(yè)一直保持較好的盈利狀態(tài)。浮法玻璃原片相對與Low-E玻璃價(jià)格波動(dòng)大，當(dāng)前浮法玻璃行情好，浮法玻璃的利潤貢獻(xiàn)為主，但浮法玻璃行情差的時(shí)候，Low-E玻璃的利潤占優(yōu)。

　　企業(yè)負(fù)責(zé)人表示此輪漲價(jià)主要因?yàn)閹齑嫣幱诘臀坏谋粍?dòng)漲價(jià)，11、12月是趕工較緊張的時(shí)候，廣東等華南地區(qū)的旺季甚至能持續(xù)到春節(jié)，另外隨著河北沙河地區(qū)生產(chǎn)線的關(guān)停，來自北方的價(jià)格壓力有所減少，因此目前玻璃價(jià)格較為強(qiáng)勢�？偟膩砜�，這輪旺季可能會持續(xù)到春節(jié)之前。企業(yè)認(rèn)為目前整個(gè)玻璃市場的供給相對可控，但未來需求情況相對較不明朗。

　　荊州地區(qū)某玻璃加工企業(yè)，主要生產(chǎn)中空鋼化玻璃，玻璃原片主要采購自附近原片玻璃廠，銷售半徑300-500公里。目前企業(yè)備貨原片在1個(gè)月左右的水平，企業(yè)于1月中旬停產(chǎn)，后期不考慮備很多貨。據(jù)介紹，目前生產(chǎn)供大于求特征，整體來看訂單不如去年，應(yīng)收較去年有所增加。企業(yè)訂單在3-5天的水平，周邊企業(yè)也類似，雖然房地產(chǎn)形勢尚可，但加工廠數(shù)量較多，訂單相對分散。近期雖然原片玻璃持續(xù)漲價(jià)，但深加工玻璃鮮少漲價(jià)，利潤壓縮明顯。

　　深加工企業(yè)D、E、F

　　三家企業(yè)均為地處武漢漢南區(qū)的玻璃加工企業(yè)，主要生產(chǎn)中空、夾膠、鋼化玻璃，玻璃原片主要采購自長利玻璃，由于距離長利玻璃比較近，在采購運(yùn)輸費(fèi)用上有非常大優(yōu)勢，據(jù)介紹企業(yè)D在玻璃運(yùn)輸成本上每年約節(jié)省100萬元。當(dāng)前三家企業(yè)銷售情況都較好，企業(yè)D可維持7天左右的訂單量，企業(yè)E由于在成本控制上卓有成效，售價(jià)較低，可維持一個(gè)月左右的訂單量�？傮w來看，加工企業(yè)門檻較低，競爭激烈，對上下游的議價(jià)能力較弱，利潤空間較小，走量為主。

圖：深加工企業(yè)訂單火爆

     總體來看，近期華中玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存普遍處于低位，下游訂單情況較好，華東、華中和華南地區(qū)仍處于年底趕工期，剛需支撐較強(qiáng)。再加上沙河地區(qū)包括安全、德金、長城在內(nèi)的9條生產(chǎn)線的關(guān)停（9條線合計(jì)年產(chǎn)能3480萬重箱/年），預(yù)計(jì)玻璃價(jià)格年前較為強(qiáng)勢。不過華中地區(qū)明年的供給增加是大概率事件，而需求尚不明朗，預(yù)計(jì)明年上半年玻璃行業(yè)的景氣程度環(huán)比將有所減弱。