6658次瀏覽
【中玻網(wǎng)】自從8月份玻璃原片價格出現(xiàn)全國性普遍上漲以后,截至到目前,國內(nèi)玻璃原片價格平均上漲6-7元/重箱,比調(diào)價之初上漲7-8%左右。應該說,今年八九月份原片玻璃的價格上漲相比去年來講,各廠家更加理性,也更加注重把握漲價節(jié)奏,漲價力度不大,甚至是溫和上漲,但殺傷力一點兒也不次于去年。去年的八九月份,原片價格上漲之猛,短短一個月之內(nèi)價格上漲幅度超過25%,使得去年后期的價格也失去了繼續(xù)上漲的動力,提前透支了旺季行情。雖說在去年年底,原片價格仍然處于年內(nèi)高位,但這更多地源于去年純堿價格從1400到2400元的價格上調(diào)帶來的10元/重箱的玻璃成本上漲。
今年的情況與去年何其相似,但有過之而無不及。今年不僅涉及到純堿價格上漲所帶來的成本壓力,同時由于環(huán)保治理影響造成的砂巖礦、石灰石礦山的停產(chǎn)整頓,也使得原片玻璃企業(yè)所面對的原材料短缺、成本上漲局面,比去年面對的情況更加艱難復雜。各原片玻璃廠家也感慨,今年原片玻璃價格雖然上漲了,但日子沒有去年過得舒服。
時值中秋國慶假期,在9月下旬,原片生產(chǎn)企業(yè)與下游出現(xiàn)了一定程度的博弈。下游的經(jīng)銷商、加工廠等各環(huán)節(jié),大家的心態(tài)是在賭:受假期影響,廠家將會庫存上漲,價格將出現(xiàn)回調(diào)。那么,這種情況是否會出現(xiàn)呢?我想通過以下分析,來看看情況會是怎樣。
一、社會庫存即將消耗殆盡,補庫行情進入周期
在8月原片玻璃價格上漲初期,大家普遍認可漲價行情的到來。所以大量的廠家?guī)齑孓D移到經(jīng)銷商和加工廠的倉庫。所以出現(xiàn)了價格越漲,廠家?guī)齑嬖降偷木置妗_@種情況應該說一直持續(xù)到9月初。也就是說這輪玻璃漲價的邏輯,無論是加工廠還是經(jīng)銷商大家都是認可的。一方面是環(huán)保治理和供給側改變造成的成本上漲,原片玻璃不可能不漲。另一方面,有去年原片玻璃漲價的經(jīng)驗,人心思漲的渴望和熱情推動著原片企業(yè)向下游市場要效益。
但到9月中旬以后,原片價格上漲頻度出現(xiàn)放緩。主要原因是,處于假期敏感期,各加工廠開始消化自身前期的原片庫存,希望撐到十一假期,看原片廠家是否會因庫存上漲來出臺價格調(diào)整政策。但從目前來看,加工廠的庫存較其有限,較多3-4天后,又將進入一個補庫行情。因為我在前期文章(《為什么說此輪玻璃原片漲價將會比較好?》)中提到過,進入金九銀十的旺季,剛性需求就擺在那里。即使很多加工廠出現(xiàn)了搬遷或者關停,但需求總量未變,只是發(fā)生了轉移。三四線城市今年旺盛的房產(chǎn)銷售行業(yè),發(fā)生反應著大家抓緊竣工搶售,甚至又催生出一波拿地的熱情。長期看,房子限購帶來的需求渴望,中國超發(fā)的貨幣流量,房地產(chǎn)對玻璃需求的拉動,因為中國的基數(shù)實在是太大,所以帶來的邊際紅利也不會出現(xiàn)驟然熄火,玻璃的需求不會出現(xiàn)大起大落。
所以,四季度,補庫行情在所難免,甚至會出現(xiàn)一個年內(nèi)的小高潮。
二、北方原片企業(yè)四季度持續(xù)限產(chǎn)15%,這種情況從未有過,沙河領漲局面將會持續(xù)
今年原片行情不同往年的還有,沙河一直處于領漲局面,帶動了北方價格持續(xù)平穩(wěn)上漲。這一方面說明沙河玻璃企業(yè)經(jīng)營思路的轉變,轉變原來看庫存賣玻璃的營銷方式;另一方面,隨著環(huán)保力度的加大,原材料成本的持續(xù)上漲,現(xiàn)實的經(jīng)營壓力確實存在。
如果從10月1日起,受2+26北方冬季環(huán)保治理影響各企業(yè)開始限產(chǎn),那么旺季來臨時,供應量會進一步減少,將加大對價格上調(diào)的預期?梢哉f到11月15日東北、西北停工之前,原片玻璃將一直處于供給緊張的局面。那么想期待著原片價格出現(xiàn)下調(diào)恐怕將不具備現(xiàn)實條件。那么即使過了11月15日,如果東北再有一批玻璃再由海路發(fā)往華南,補足南下原片玻璃缺口,那么整個全國原片玻璃市場全年的高點恐怕將出現(xiàn)在12月底至1月中旬。值得一提的是,東北今年原片玻璃的價格基本與華東廠家價格持平,這是非常罕見的。
三、窯爐到期企業(yè)隨時會疊加利好
目前大多數(shù)原片玻璃企業(yè)的生產(chǎn)線,都是在2008年四萬億拉動之時投入建設運營的,到現(xiàn)在也已近七八年時光,已經(jīng)到了冷修年限。特別是燒劣質燃料的企業(yè),追求低成本運營的代價換來的是窯爐早已千瘡百孔,猶如抽煙者肺部的焦油含量超標出現(xiàn)嚴重堵塞一般。能耗及品質都早已不行。現(xiàn)在不放水冷修,實在是因為行情太好,能堅持一天是一天。而這會因為行情的變化而隨時放水冷修,這部分產(chǎn)能不會低于15%-20%。如果原片玻璃行情在12月底或者1月份出現(xiàn)回落,那么可以預見的是,明年將會出現(xiàn)一個生產(chǎn)線放水潮。這對明年的市場價格都會有支撐。這也是真實意義上的供給側改變:一方面是企業(yè)的自我調(diào)整,放水了,還冷不冷修,未來都是一個問題,這部分產(chǎn)能是否再進入都需要打個問號。從業(yè)者近幾年所飽受的折磨所換來的理性將戰(zhàn)勝盲目擴張的需求。另一方面供給側的改變來源于企業(yè)間的并購重組,不排除通過央企和國家意志來實現(xiàn)。本人曾在前期文章中有所論述。
我們看到,不僅僅是玻璃原片,包括型材、膠之類的各種玻璃加工原料也出現(xiàn)了價格上漲的局面。可以講,大宗原材料的這種周期性變化是一種不可阻擋的趨勢,這一點在股市行情中體現(xiàn)地尤為明顯,從去年到今年,這種周期性的調(diào)整暗合著周期性的經(jīng)濟規(guī)律,我們只能適應環(huán)境并提前做好應對策略,螳臂當車只能被淹沒在趨勢的洪潮中。這種趨勢的不可違背性,恐怕會掀起一種波瀾壯闊的行業(yè)整合之路,從而形成新的行業(yè)發(fā)展格局。
所以,對于下游深加工企業(yè),拯救自身的只能靠自己。原材料漲價只是壓垮沒有競爭力的企業(yè)的較后一顆稻草,客觀上也幫助了深加工行業(yè)的整合。從被動調(diào)整到主動應對,這是深加工企業(yè)的出路所在。
綜上,國慶節(jié)后的行情只會上漲,臨近年底,各原片企業(yè)隨著今年較旺的一個行情來到,備受成本壓力下,也一定會堅守到較后。需求仍在、產(chǎn)能縮減、庫存不大,加上今年各廠家對漲價節(jié)奏有意識的把控,這一系列因素疊加后,玻璃價格小幅快跑持續(xù)上漲的局面將得以延續(xù)。
版權說明:中玻網(wǎng)原創(chuàng)以及整合的文章,請轉載時務必標明文章來源
免責申明:以上觀點不代表“中玻網(wǎng)”立場,版權歸原作者及原出處所有。內(nèi)容為作者個人觀點,并不代表中玻網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責。中玻網(wǎng)只提供參考并不構成投資及應用建議。但因轉載眾多,或無法確認真正原始作者,故僅標明轉載來源,如標錯來源,涉及作品版權問題,請與我們聯(lián)系0571-89938883,我們將第一時間更正或者刪除處理,謝謝!
【中玻網(wǎng)】昨日期貨盤面震蕩運行尾盤拉升,現(xiàn)貨方面,浮法玻璃現(xiàn)貨價格1226元/噸,環(huán)比昨日降低1元/噸。華北市場較為穩(wěn)定,整體出貨一般...
2024-10-22
【中玻網(wǎng)】日前,有投資者在投資者互動平臺提問旗濱集團:我國先階段光伏產(chǎn)能已經(jīng)超出全球需求,公司光伏產(chǎn)品應收賬款節(jié)節(jié)攀升,貴公司對光伏產(chǎn)...
2024-10-16
【中玻網(wǎng)】昨日期貨低開高走,全天偏強震蕩運行,F(xiàn)貨方面,純堿市場走勢弱偏,觀望情緒較濃厚。供需與邏輯:純堿供應逐步回升至高位,需求持續(xù)...
2024-10-16