貨物市場(chǎng)基本面分析

【中玻網(wǎng)】貨物市場(chǎng)基本面分析：基本分析法是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品售價(jià)趨勢(shì)的基本方法。
　　
　　一、需求分析
　　
　　商品市場(chǎng)的需求量是指在一定時(shí)間、地點(diǎn)和價(jià)格條件下買方愿意購(gòu)買并有能力購(gòu)買的商品數(shù)量。影響需求的因素有：商品的價(jià)格、消費(fèi)者的收入、消費(fèi)者的偏好、相關(guān)商品價(jià)格的變化、消費(fèi)者預(yù)期的影響。它通常由國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量等三部分組成。
　　
　　1、國(guó)內(nèi)消費(fèi)量
　　
　　影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量的主要因素有：消費(fèi)者的收入水平或購(gòu)買能力、消費(fèi)者人數(shù)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化、商品新用途發(fā)現(xiàn)、替代品的價(jià)格及獲取的方便程度等。這些因素的變化對(duì)商品貨物需求及價(jià)格的變化的影響要大于對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響。
　　
　　2、出口量
　　
　　即全部市場(chǎng)需求分析。穩(wěn)定的進(jìn)口量雖然量值大但對(duì)全部市場(chǎng)價(jià)格影響甚小，不穩(wěn)定的進(jìn)口量雖然量值小但對(duì)全部市場(chǎng)價(jià)格影響很大。分析出口量的變化應(yīng)考慮：全部、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求狀況，內(nèi)銷和外銷價(jià)格比，本國(guó)出口政策和進(jìn)口國(guó)進(jìn)口政策變化，關(guān)稅和匯率變化等。
　　
　　3、期末結(jié)存量
　　
　　一般來(lái)說(shuō)，如果當(dāng)年年底商品存貨量增加，則表示當(dāng)年商品供應(yīng)量大于需求量，下年的商品貨物價(jià)格就有可能會(huì)下跌；如果當(dāng)年年底的商品存貨量減少，表示當(dāng)年商品需求量大于供給量，則下年的商品貨物價(jià)格將會(huì)上升。因此，必須及時(shí)了解有關(guān)商品主要出口國(guó)和進(jìn)口國(guó)的商品期末結(jié)存量。
　　
　　二、供給分析
　　
　　供給是指在一定時(shí)期內(nèi)，在各種可能的價(jià)格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量。影響供給的因素有：商品的價(jià)格、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)水平、相關(guān)商品的價(jià)格水平、生產(chǎn)者對(duì)未來(lái)的預(yù)期。它主要由期初庫(kù)存量、本期產(chǎn)量、本期進(jìn)口量組成。
　　
　　1、期初庫(kù)存量
　　
　　可以分為生產(chǎn)者存貨、經(jīng)營(yíng)者存貨、相關(guān)部門存貨。前兩種存貨可根據(jù)價(jià)格變化隨時(shí)上市供給，可視為市場(chǎng)商品可供量的實(shí)際組成部分。而相關(guān)部門存貨不會(huì)輕易投放市場(chǎng)，但當(dāng)市場(chǎng)出項(xiàng)供給嚴(yán)重短缺，價(jià)格猛漲時(shí)，相關(guān)部門可能動(dòng)用它來(lái)平抑物價(jià)，則會(huì)對(duì)市場(chǎng)供給產(chǎn)生重要影響。
　　
　　2、本期產(chǎn)量
　　
　　市場(chǎng)商品供給量的主體，短期看，主要受生產(chǎn)能力的制約，資源和自然條件、生產(chǎn)成本及相關(guān)部門政策的影響。不同商品生產(chǎn)量的影響因素可能相差很大，必須對(duì)具體商品生產(chǎn)量的影響因素進(jìn)行具體的分析，以便較為準(zhǔn)確的把握其可能的變動(dòng)。
　　
　　對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品貨物，必須注意分析研究：播種面積、氣候情況和作物生產(chǎn)條件、成產(chǎn)成本、相關(guān)部門的農(nóng)業(yè)政策等。
　　
　　3、本期進(jìn)口量
　　
　　某種商品進(jìn)口數(shù)量越多，占整個(gè)國(guó)家社會(huì)消費(fèi)總量的比重越大，則進(jìn)口量的變化對(duì)市場(chǎng)商品供給和商品價(jià)格的影響也就越大。應(yīng)及時(shí)了解和掌握：全部政治因素、價(jià)格水平、進(jìn)口政策和進(jìn)口量的變化，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格差、匯率等。
　　
　　三、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期：
　　
　　經(jīng)濟(jì)周期一般由危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇、高漲四個(gè)階段構(gòu)成。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期演化過(guò)程中，價(jià)格波動(dòng)略滯后于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。一般可以通過(guò)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)民生產(chǎn)總值等指標(biāo)判斷經(jīng)濟(jì)的繁榮與蕭條，通過(guò)貨幣供應(yīng)量、各種物價(jià)指數(shù)的高低判斷通貨膨脹的情況。失業(yè)率、匯率等也是需要注意的。
　　
　　四、資金貨幣因素
　　
　　美元、日元、歐元等主要全部流通貨幣的利率或匯率的波動(dòng)，對(duì)貨物市場(chǎng)價(jià)格有著較為明顯的制約作用。
　　
　　1、利率
　　
　　對(duì)資金衍生品交易影響非常大，而對(duì)商品貨物的影響較小。中點(diǎn)銀行制定的政策和采取的行動(dòng)對(duì)利率水平影響非常大。
　　
　　2、匯率
　　
　　匯率的高低變化必然影響相應(yīng)的貨物價(jià)格變化。另外，作為資金貨幣體系重要組成部分的股份公司憑證及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和匯入外部市場(chǎng)的運(yùn)行，也會(huì)影響貨物市場(chǎng)的運(yùn)行，進(jìn)而影響貨物價(jià)格。
　　
　　五、政治、政策因素
　　
　　政治因素主要指全部國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)、全部性政治事件的爆發(fā)及由此引起的全部關(guān)系格局的變化、各國(guó)全部性貿(mào)易籌備的建立及有關(guān)商品協(xié)議的達(dá)成、相關(guān)部門對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)所采取的各種政策和措施。
　　
　　政策包括：農(nóng)業(yè)政策、貿(mào)易政策，食品政策，儲(chǔ)備政策，其中也包括全部經(jīng)貿(mào)籌備及其協(xié)定。
　　
　　六、自然因素和投機(jī)心理因素