玻璃矯枉過正 反彈勢在必行

【中玻網(wǎng)】6月鄭商所調(diào)整玻璃貨物廠庫交割升貼水規(guī)則，將基準(zhǔn)交割廠庫由華東地區(qū)改為華北地區(qū)，這大大提高了玻璃企業(yè)參與貨物市場交割的積較性和便利性，因此玻璃市場出現(xiàn)多頭恐慌性出逃行情。尤其是執(zhí)行新交割規(guī)則的FG1506合約，掛牌當(dāng)天就封死跌停板，較低竟跌至883元/噸，0.44元/斤的價(jià)格比白菜價(jià)格還要低。很明顯，玻璃期價(jià)確實(shí)有些矯枉過正，反彈應(yīng)在情理之中。

1506合約價(jià)格不會長時(shí)間維持在900元/噸左右 

    房地產(chǎn)政策發(fā)生微妙變化  

    首先是購房政策調(diào)整。近期，“取消或調(diào)整限購政策”幾乎成為樓市較熱門的話題。截至7月底，在全國實(shí)行限購政策的46個城市中，已有24個城市取消或調(diào)整了限購政策，占比達(dá)到52.2%，而且這一趨勢還在延續(xù)。  

    其次，國家加大了對棚戶區(qū)的改造力度。7月底國務(wù)院批復(fù)了大銀行1萬億元再貸款，用于支持和保證棚改任務(wù)，成為目前較早的投入資金過萬億的民生項(xiàng)目。8月4日，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)棚戶區(qū)改造工作的通知》明確指出，2014年計(jì)劃至少改造各類棚戶區(qū)470萬戶，支持新增建筑面積約2.5億平方米，惠及棚戶區(qū)居民213萬戶。即使僅考慮建設(shè)安裝成本，資金需求也在4200億—6300億元。按此推算，470萬戶將支持新增建筑面積約5.52億平方米。按照2012年全國房地產(chǎn)竣工面積累計(jì)9.94億平方米，新增消耗玻璃約3510萬重量箱推算，僅棚戶區(qū)改造項(xiàng)目一項(xiàng)，就新增消耗玻璃約1949.2萬重量箱。  

    較后，7月30日，國務(wù)院正式印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)戶籍制度改變的意見》，建立城鄉(xiāng)一體的居民戶口登記制度，取消農(nóng)業(yè)戶口與非農(nóng)業(yè)戶口性質(zhì)區(qū)分和由此衍生的正式戶口與暫住戶口之間的戶籍等戶口類型，在2020年之前，將有1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口及其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。中國社科院發(fā)布的報(bào)告顯示，一個農(nóng)民工城市化的投入高達(dá)24.9萬元，以此粗略計(jì)算，1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的城市化投入就約有24.9萬億元。清華大學(xué)的調(diào)查結(jié)果顯示，截至2012年年底，中國的城鎮(zhèn)化率已達(dá)52.57%，但中國的戶籍城鎮(zhèn)化率僅為27.6%，20年內(nèi)“農(nóng)轉(zhuǎn)非”的比例僅增長了7.7個百分點(diǎn)，增長空間巨大。  

    舊的戶籍制度被視為束縛農(nóng)民流動、阻礙人們城鎮(zhèn)落戶的制度性壁壘。因此，戶籍制度改變對建筑行業(yè)來說將是持續(xù)多年的重大利好因素。  

    目前期價(jià)已遠(yuǎn)低于玻璃生產(chǎn)成本價(jià)  

    當(dāng)前玻璃售價(jià)普遍低于成本，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)大多步入虧損，虧損程度不一。盡管生產(chǎn)企業(yè)也在想方設(shè)法降低成本，但由于玻璃價(jià)格太低，仍難以扭轉(zhuǎn)虧損局面。  

    以出廠價(jià)格較低的華北玻璃為例，以煤炭為燃料的玻璃生產(chǎn)成本在1030元/噸，但現(xiàn)在的銷售價(jià)僅900元/噸。長此以往，企業(yè)生存難以為繼。隨著秋冬季來臨，受環(huán)保政策要求，北方部分地方相關(guān)部門可能強(qiáng)制要求企業(yè)改用天然氣，那么華北玻璃成本至少將提高到1100元/噸。因此玻璃1506及之后合約的合理價(jià)格應(yīng)在1000元/噸以上才算是勉強(qiáng)合理，900元/噸的期價(jià)不可能長期存在。