多重利好驅(qū)動 光伏行業(yè)現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)

【中玻網(wǎng)】在相關(guān)部門的大力支持和國內(nèi)需求的拉動下，處在黎明前黑暗中的光伏產(chǎn)業(yè)已看到一絲曙光。目前行業(yè)巨頭基本上都在滿負(fù)荷生產(chǎn)，上市公司上半年業(yè)績大幅改善。
　　
　　有分析認(rèn)為，未來一年行業(yè)供需不斷改善，這將進(jìn)一步改善龍頭企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，行業(yè)上行趨勢確立。
　　
　　利好政策紛紛落地
　　
　　作為國家七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)之一的光伏行業(yè)，自去年以來，進(jìn)入罕見的“寒冬”階段，無論是龍頭企業(yè)還是相關(guān)上下游企業(yè)，都面臨生死考驗(yàn)。中點(diǎn)相關(guān)部門對此高度重視，李克強(qiáng)總理6月份在河北考察期間，還專門到相關(guān)光伏企業(yè)了解事情情況。不久后，一系列相關(guān)扶持政策開始出臺落實(shí)。
　　
　　6月14日，國務(wù)院提出促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的六項(xiàng)措施，在行業(yè)規(guī)劃、電網(wǎng)購電、發(fā)電補(bǔ)貼等六大方面提出原則性要求。7月15日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《國務(wù)院發(fā)布促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，其中提出，2013～2015年年均新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量10GW左右，到2015年總裝機(jī)容量調(diào)整到35GW以上。
　　
　　7月31日，財(cái)政部明確分布式光伏發(fā)電按電量補(bǔ)貼的具體細(xì)則。8月13日，國家發(fā)改委明確分布式發(fā)電在項(xiàng)目建設(shè)管理、電網(wǎng)如何接入、如何進(jìn)行運(yùn)營管理等的具體方法。8月22日，國家能源局聯(lián)合國開行出臺了《支持分布式光伏發(fā)電資金服務(wù)的意見》。8月30日國家發(fā)改委確定國家對于分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目電價補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每千瓦時0.42元，超過征求意見稿中每千瓦時0.35元的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，高于市場預(yù)期。9月17日，工信部公布了《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》。
　　
　　在上述利好政策以及海外市場逐步回暖的情況下，光伏行業(yè)也開始步入復(fù)蘇軌道。大部分國家非常大的光伏生產(chǎn)商英利綠色能源近日表示，英利目前處在滿產(chǎn)狀態(tài)，基本面持續(xù)向好，預(yù)計(jì)全年出貨量為3.2GW-3.3GW，比2012年的2.3GW增加了40%。
　　
　　晶科能源也表示，晶科能源目前處在滿負(fù)荷運(yùn)營狀態(tài)，繼二季度扭虧后，目前繼續(xù)保持盈利。該公司二季度出貨量為470MW，預(yù)計(jì)三季度將保持持續(xù)平穩(wěn)態(tài)勢。
　　
　　行業(yè)業(yè)績整體回升
　　
　　在出貨量大幅回升的帶動下，行業(yè)整體的業(yè)績表現(xiàn)也在不斷改善。Wind資訊統(tǒng)計(jì)，2013年上半年，A股光伏板塊36家上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤512萬元，相比去年同期虧損3.6億元顯著好轉(zhuǎn)，其中，27家盈利，9家虧損。
　　
　　東方日升(300118，股吧)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3062.29萬元，同比增長近20倍。晶科能源二季報(bào)顯示，凈利潤為4900萬元，自2011年第三季度以來，初次實(shí)現(xiàn)季度盈利。
　　
　　與此同時，在美國上市的多數(shù)主要中資光伏公司今年二季度業(yè)績也有明顯改善。有的實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，有的虧損幅度大幅收窄。英利綠色能源第二季虧損約3.2億元，但比去年同期減少2.5億元，比今年一季度縮減2.9億元。
　　
　　在業(yè)內(nèi)人士看來，行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢還將繼續(xù)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系構(gòu)預(yù)計(jì)，光伏行業(yè)的大前景還是要依靠市場環(huán)境，而看起來市場環(huán)境至少在2013年下半年還是積較的。
　　
　　海通經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證(600837，股吧)認(rèn)為，今年四季度國內(nèi)光伏新增安裝量有望達(dá)3.5GW。今年剩下的四個月里或再現(xiàn)搶裝高峰。上半年全國光伏裝機(jī)量僅為2.8GW，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)量為8GW-9GW，如按8.5GW計(jì)算，則下半年裝機(jī)量為5.7GW，第四季度有望高達(dá)3.5GW。國內(nèi)目前核準(zhǔn)和已批準(zhǔn)前期工作的光伏電站容量達(dá)到了19GW。
　　
　　事實(shí)上，今明兩年國內(nèi)市場將成為光伏行業(yè)的主要“戰(zhàn)區(qū)”。
　　
　　“國內(nèi)光伏制造企業(yè)逐漸將重心轉(zhuǎn)向內(nèi)銷，內(nèi)銷占比呈逐年上升趨勢。”國泰君安分析稱，假設(shè)2013年至2014年國內(nèi)電池片維持20GW左右的產(chǎn)量，分布式示范項(xiàng)目啟動后，2013年至2014年國內(nèi)需求將分別消納37.5%和50%的產(chǎn)量。
　　
　　兼并整合仍是主流
　　
　　從目前狀況看，光伏產(chǎn)品的出貨量和價格都在走高，行業(yè)開始復(fù)蘇，但還不能說行業(yè)已經(jīng)走出低谷。天合光能董事長兼重要地位執(zhí)行官高紀(jì)凡認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)部的洗牌過程沒有結(jié)束，真實(shí)要復(fù)蘇的話，還要花兩到三年的時間，從內(nèi)部來說，還需要進(jìn)行比較好的兼并整合，行業(yè)里面規(guī)模非常大，經(jīng)營狀況比較好的企業(yè)，進(jìn)行兼并整合，把技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和市場優(yōu)勢發(fā)揮出來，取得更好的競爭優(yōu)勢。
　　
　　不過，市場機(jī)構(gòu)紛紛看好光伏行業(yè)后期發(fā)展。“總體判斷2013-2014年仍將處于景氣復(fù)蘇階段，2014年行業(yè)供需格局有可能出現(xiàn)偏緊的狀況，行業(yè)將延續(xù)盈利復(fù)蘇的趨勢。”農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系構(gòu)認(rèn)為，政策細(xì)則落地將推動國內(nèi)分布式光伏啟動，同時預(yù)計(jì)電站建設(shè)將出現(xiàn)搶裝行情，從長期看將推動國內(nèi)光伏應(yīng)用端市場的大爆發(fā)，分布式端商業(yè)模式的探索將成為未來一段時間的關(guān)鍵。
　　
　　國信經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證認(rèn)為，四季度行業(yè)有望整體提升。“目前電價政策推出一方面給予市場信心，另一方面也給電站大規(guī)模建設(shè)提供了條件，對于行業(yè)整體的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來保證。而雖然目前整個產(chǎn)業(yè)制造端仍然面臨產(chǎn)能過剩的困局，但是由于產(chǎn)品價格并沒有大幅度上漲，因此今年企業(yè)分化出現(xiàn)，大型企業(yè)的毛利率和現(xiàn)金流都出現(xiàn)了明顯的改善，而中小企業(yè)由于現(xiàn)金流的斷裂逐漸退出市場，面臨兼并整合的局面，行業(yè)整體的供需面趨于好轉(zhuǎn)。”
　　
　　“雖然國內(nèi)電價補(bǔ)貼超預(yù)期可能帶動一部分企業(yè)主重新回到市場，但是經(jīng)歷了兩年下行周期的業(yè)主對于復(fù)產(chǎn)會更加謹(jǐn)慎，因此供需面預(yù)計(jì)在未來一年中將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，而國內(nèi)市場如果在今年四季度出現(xiàn)大幅度的裝機(jī)需求，將進(jìn)一步改善龍頭企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，行業(yè)上行趨勢確立。”國信經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證進(jìn)一步分析稱。