化纖純堿顯現(xiàn)投入資金機會

【中玻網(wǎng)】進入9月后，傳統(tǒng)上化工行業(yè)將迎來下半年旺季，大宗化學品會出現(xiàn)量價齊升的景氣行情。今年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟緩慢復蘇，進入6月后制造業(yè)PMI連續(xù)3月回升，國家穩(wěn)增長措施有效果，經(jīng)濟更加企穩(wěn)向好；同時，外部需求也在好轉，8月中國出口繼續(xù)加速，同比高于7月數(shù)據(jù)。在需求回暖的帶動下，8月的PMI原材料購進售價趨勢達到6個月來的高點，顯示市場進一步向好的趨勢。
　　
　　全部方面，由于敘利亞局勢日益緊張，美歐武力干涉可能性強化，全部油價從7月以來一直上行，漲至近半年來的高點，相比7月初的低點，產(chǎn)品油價漲幅超過15%，成本大幅提高更會促使化工品價格跟漲。在需求好轉發(fā)生反應下，下游對化工品價格上漲的接受能力和意愿都明顯提高。因此，二級市場上多個化工子行業(yè)的表現(xiàn)值得期待。
　　
　　首先，氨綸行業(yè)旺季將引來更大漲幅。今年是氨綸行業(yè)底部復蘇元年，經(jīng)歷3年調(diào)整，氨綸重新進入景氣周期。5月淡季以來，行業(yè)開工維持高位，產(chǎn)品供不應求，庫存持續(xù)低位。而今年紡織業(yè)逐步復蘇，行業(yè)收入增速超過10%，明顯高于去年水平，出口也明顯好轉。進入紡織“金九銀十”季，下游織造需求啟動將推動氨綸進入景氣新高點。相關受益上市公司包括華峰氨綸、泰和新材、友利控股、新鄉(xiāng)化纖。
　　
　　其次，純堿行業(yè)值得關注。純堿價格從6月份已經(jīng)開始反彈，8月后開始加速上漲。主要由于下半年以來受房地產(chǎn)和汽車市場的拉動，玻璃需求好轉，浮法玻璃價格不斷上漲，行業(yè)產(chǎn)能擴大。玻璃是純堿下游非常大消費領域之一，需求提振對純堿行情拉動巨大。相關上市公司包括山東海化、三友化工、和邦股份、青島堿業(yè)。
　　
　　此外，PTA、滌綸也值得關注，受油價上漲影響，加上旺季需求拉動，PTA和滌綸長絲價格將有上漲動力。相關上市公司包括恒逸石化、榮盛石化、桐昆股份、儀征化纖。